2.5D 及 3D 封装成为行业黑马。
特斯拉在印度
投资计划 「泡汤」 了
据媒体周四报道，特斯拉在印度的原计划 30 亿美元的投资可能已陷入停滞。据了解，今年 4 月，马斯克以公司面临紧迫问题为由，取消了原定访问印度的计划，其中包括与总理莫迪的会面。
知情人士表示，印度政府寄希望于塔塔汽车和马恒达等国内汽车制造商提高电动汽车产量。他们补充道，如果马斯克决定重新参与，特斯拉仍将受到欢迎，可以利用新的进口税政策。
BloombergNEF 的数据显示，印度的电动汽车市场正处于起步阶段，2023 年电池汽车仅占市场总量的 1.3%。由于电动汽车高昂的前期成本和充电站的缺乏，阻碍消费者对电动车的选择。
特斯拉投资计划的搁浅对于印度电动车市场的发展无疑是一场利空。尽管印度政府出台了一系列激励政策，但电动汽车的市场培育不是一朝一夕能够完成的，未来印度电动车产业的发展，或将更多依赖本土企业的努力和政府的持续支持。
半导体巨头正在开发
3.3D 先进封装技术
7 月 4 日消息，三星电子负责半导体业务的设备解决方案 （DS） 部门当天进行改组，新设 HBM 研发组，集中研发 HBM3、HBM3E 和新一代 HBM4 技术。此外，三星电子还对先进封装 （AVP） 团队和设备技术实验所进行重组，以提升整体技术竞争力。
另据报道，三星电子先进封装 （AVP） 部门正在主导开发 「半导体 3.3D 先进封装技术」，应用于 AI 半导体芯片，目标 2026 年第二季度量产。三星预计，新技术商业化之后，成本可节省 22%；三星电子还将在 3.3D 封装技术中引入面板级 （PLP） 封装，以进一步提升封装生产效率。
国泰君安证券电子团队认为，在人工智能、5G 通信和高性能计算等产业的推动下，2.5D 及 3D 封装成为行业黑马，预计到 2028 年，将一跃成为第二大先进封装形式。
先进封装需求持续爆发
在人工智能热潮助推下，全球芯片代工巨头台积电的市值逼近 1 万亿美元。7 月 3 日，台积电涨近 4%，股价逼近历史新高，年内累计上涨超 70%。
随着 AI 芯片需求的增加和摩尔定律的放缓，单纯依靠先进制程来提升算力性价比越来越低，而先进封装技术在提高芯片性能方面发挥着关键作用。
在后摩尔时代，芯片厂商从 「卷制程」 转变成 「卷封装」，从 「如何把芯片做得更小」 转变为 「如何把芯片封得更小」，先进封装需求将持续爆发。
就目前而言，AI 及高性能运算芯片厂商主要采用的封装形式之一是台积电 CoWos 技术。研调机构集邦科技指出，AI 及 HPC 芯片对先进封装技术需求大，其中以台积电的 2.5D 先进封装 CoWoS 技术，是目前 AI 芯片主力采用者。
据 Yole 数据，2026 年先进封装全球市场规模 475 亿美元，2020—2026 年复合年均增长率约 7.7%。据 Omdia 预测，随着 5G、AI、HPC 等新兴应用领域需求渗透，2035 年全球 Chiplet 市场规模有望达到 570 亿美元，2018—2035 年复合年均增长率为 30.16%。
国产封测大厂紧跟布局
高增长概念股揭秘
随着封测技术不断更新的浪潮，国产大厂在 2.5D、3D 先进封装方面进行了重要布局，并取得了一定的突破。中信证券研报表示，建议关注国内半导体先进制造、先进封装、设备/零部件和 AI 芯片的自主化加速机会。
长电科技是国产领先的封测企业之一，在先进封装领域有着显著的布局。2023 年，公司推出的 XDFOI Chiplet 高密度多维异构集成系列工艺已按计划进入稳定量产阶段，其利用协同设计理念实现了芯片成品集成与测试一体化，涵盖 2D、2.5D、3D 集成技术。
通富微电在 Chiplet 等先进封装技术方面取得了重要进展，并已具备 Chiplet 量产能力。
华天科技作为半导体封装行业的领先者，已经掌握了 FC、WB、FC+WB、FO、eSiFO、3DeSinC 等封装工艺。
据证券时报·数据宝统计，A 股市场先进封装概念股有超 100 多只，其中深南电路、寒武纪-U、生益科技今年以来涨幅居前，分别上涨 49.47%、43.35%、13.42%。
从年内自最低点以来的最大涨幅来看，雷曼光电、气派科技、佰维存储、艾森股份等 23 股涨幅超 100%。从成交额来看，通富微电、寒武纪-U、佰维存储、长电科技年内日均成交额超 10 亿元。
从机构关注度来看，中微公司、拓荆科技、长电科技、鼎龙股份、芯碁微装 5 股均有 20 家及以上机构评级，深南电路、通富微电、生益科技、闻泰科技等 15 股均有 10 家以上机构评级。
据数据宝统计，获 5 家及以上机构评级个股中，有 18 只机构一致预测今明两年净利增速均超 30%，士兰微、通富微电、甬矽电子等近两年净利增速均值有望超 100%。
