融创境内债二度重组又有新进展。
记者获悉，融创房地产集团有限公司旗下四笔债券 12 月 24 日获得持有人会议表决通过，包括 H1 融创 01、20 融创 02、H1 融创 04 合计 3 笔债券和 1 笔 ABS 重组。
这也意味着，融创自 11 月 27 日公布十笔境内债券整体重组方案以来，在三周时间中已有六笔债券争取到持有人支持重组。
融创方面表示，考虑到部分债权人需要更多时间来完成内部审批程序，融创将剩余四笔债券的投票表决调整至 12 月 27 日，确保债权人充分行使表决权。
据了解，由于销售业绩与经营恢复不及预期，融创 11 月 27 日公布境内债二次重组方案，包括现金要约收购、股票及股票经济收益权兑付、以资抵债和全额长展期共四个选项。
融创重组方案涉及的公司债券规模约 154 亿元人民币，包括 H 融创 05、H 融创 07、PR 融创 01 以及 20 融创 02 等 10 笔债券。
其中，H6 融地 01、H0 融创 03 已于 12 月 10 日率先通过重组表决，剩余四笔 H 融创 05、H 融创 07、PR 融创 01、H1 融创 03 尚未完成重组表决，未偿总金额面值约 82 亿元，占总规模的 53%。
有媒体报道称，相较于其他债券，PR 融创 01 的重组谈判较为困难，其中持有该债券 20% 以上份额的上海某金融机构态度较为强硬。
资料显示，PR 融创 01 于 2020 年 4 月 1 日发行，募集资金达到 40 亿元，债券余额为 28.81 亿元，票面利率 4.78%。
据悉，在 「PR 融创 01」 首次展期时，融创中国董事会主席兼执行董事孙宏斌便签署 《担保函》，为本期债券提供不可撤销的连带责任保证担保。
与此同时，融创中国还将青岛隆岳置业有限公司 70% 股权及对应收益、青岛隆岳形成的 50 亿元应收账款债权、河南融创奥新房地产开发有限公司 100% 股权及对应收益、河南融首新创文旅置业有限公司 20% 的股权及对应收益作为上述债券的质押担保。
分析人士指出，如果要打动上述债权持有人，融创方面或许还要提供更多有利条件。如果 12 月 27 日仍未谈判成功，上述债权重组表决估计还要再度延期。
「融创这次境内债重组方案给到债权人四种灵活选项，包括现金对价、股票、资产等偿债资源。同时，其方案没有任何强制选项，留债展期部分也没有设置上限，债权人可根据自己的诉求自由选择。」 一位固定收益分析师表示，这样市场化削减债务的方案，有助于公司 「活下来」，让企业经营回到正常轨道，也可对债权人利益形成保护。
知情人士表示，如果该方案顺利落地，融创有望成功削减超过 50% 的境内债务，而且 5 年内暂无兑付压力。
事实上，近期房地产市场频频传出房企化债新动态，在目前行业处境艰难的情况下，大规模缩减债务已是企业走出困境的必经之路。
「综合对比各家方案的市场反馈来看，融创方案具有一定的代表性、进度也较快。」 上述分析人士指出，若融创此次债务重组最终得以通过，将成为行业参与各方为推动企业走出困境共同努力的标志性事件。
