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竞争激烈!66 轮出价,这家 IPO 券商逾 1000 万股花落谁家?

竞价时长逾 3 小时。

6 月 6 日,华龙证券 1162.32 万股二次司法拍卖落槌。此次拍卖起拍价 1302 万元,吸引 6 位竞买人报名参与,竞拍过程激烈,共经历 66 轮出价,延时 2 小时。

根据网络竞价成功确认书,华龙证券控股股东甘肃金融控股集团有限公司 (以下简称 「甘肃金控」) 最终以 2004 万元的价格胜出,该成交价比起拍价高出逾 700 万元,较首次拍卖起拍价亦高出逾 300 万元,体现甘肃金控对上述标的志在必得。

66 轮出价,63 次延时

6 月 5 日 10 时,华龙证券 1162.32 万股在淘宝司法拍卖平台启动二次拍卖,竞价周期为一天。首次拍卖于今年 2 月 25 日因无人报名而流拍,当时起拍价为 1627.25 万元;二次拍卖起拍价折价为 1302 万元,保证金 260 万元,加价幅度为 6 万元。

公开资料显示,持有上述股份是华龙证券一名小股东——新洲集团。该股东合计持有 4000 万股,持股比例 0.63%,在华龙证券股东序列中排 30 名后位置。该股东与其他企业有合同纠纷案,因未向对方支付 839.57 万元及利息,法院执行新洲集团持有华龙证券的上述部分股份。

此次华龙证券股权二次拍卖共吸引 6 位竞买人报名参与,6 月 6 日 8:20 出现首次出价。在距离原计划 6 月 6 日 10 时拍卖结束还有 4 分钟前,共有 3 轮出价。从后来竞价过程看,各方竞价相当胶着。根据拍卖规定,当距离拍卖结束时间小于等于 5 分钟时,若有新的出价,将从出价时间点起重新延时 5 分钟。

具体来看,自 9:57 起,竞价趋于激烈。10:30 前,竞买号为 T5453 和 D0226 的 2 名竞买人展开角逐;随后半小时,竞买号为 E4810 的竞买人加入竞争。11:00 至 11:30 期间,竞买号为 U1577 的竞买人加入 「战局」,但其出价至 1638 万元后放弃。11:30 后,曾在 10 点前出价的竞买人 C6711 再次发力,其出价至 1662 万元后也退出。在 11:30-12:09 期间,仅剩 T5453、D0226、E4810 三方继续角逐。

最终,在经历 66 轮出价,63 次延时后,拍卖结果落定。甘肃金控通过竞买号 D0226 在 12:08 以最高应价胜出,网络拍卖成交价格为 2004 万元。

成交颇具性价比

此次拍卖成交价不仅大幅高于起拍价 1302 万元,也超过首次拍卖的起拍价 (1627.25 万元)。记者注意到,甘肃金控在二次竞拍中共出价 20 轮,展现出势在必得的一面。

经券商中国记者测算,甘肃金控在此次交易中的成本价约为 1.72 元/股。华龙证券招股书显示,历史上中小股东进行股权协议转让或司法拍卖时,转让或拍卖价格处于 2 元/股—4 元/股区间,其中甘肃金控曾在 2022 年以 3.08 元/股的价格受让两家机构的股权。从上述数据来看,即便甘肃金控此次加价竞拍,性价比依然较高。

公开资料显示,甘肃金控是华龙证券的第一大股东,持有 12.32 亿股,持股比例 19.45%。若此次顺利完成过户,其将持有 12.44 亿股,持股比例约为 19.63%。

华龙证券小股东数量众多,其中部分小股东长期存在股权冻结问题。根据华龙证券 2024 年年报,截至 2024 年末,股东东旭集团有限公司、厦农商 (上海) 资产管理有限公司、荣军、兰州投资 (控股) 集团有限公司、广西远辰投资集团有限公司、安徽安粮控股股份有限公司、广西江宇房地产有限责任公司、江苏阳光控股集团有限公司、厦门金融昌有限公司、新洲集团有限公司所持公司股份中合计有 4.37 亿股被冻结,占公司总股本 6.90%。

由于涉及冻结的股东均为 5% 以下股份的小股东,所以上述股份被冻结或其他权利限制的情形不会对华龙证券控制权的稳定性产生重大影响,不会对发行上市构成实质性法律障碍。

去年净利润增长逾 30%

当前华龙证券仍处于上市申请状态,目前公司因更新财报数据而 「中止审核」。近年来,因 IPO 政策环境变化,金融机构 IPO 进展缓慢。

谈及 2025 年规划,华龙证券曾表示,要坚定主板上市信心,在稳步推进 IPO 进程中加速战略革新和治理规范以应对行业加速集中、竞争模式转变的外部环境。在华龙证券看来,主板上市仍然是公司提升自身资本实力、强化风险抵御能力的有效途径。华龙证券表示,公司将紧密跟进监管审核要求,审慎做好申报材料更新上报等工作。

2024 年财报数据显示,该券商去年营业收入为 13.20 亿元,同比增长 10.26%;归属于母公司股东的净利润为 4.25 亿元,同比增长 31.79%。

经纪业务与自营业务为两大收入来源。2024 年证券经纪业务实现收入 5.15 亿元,同比增长 11.91%,占公司营业收入 39.05%。据悉,去年华龙证券新增客户数 12.1 万户,新增客户资产 70.49 亿元。

自营业务去年实现收入 4.70 亿元,同比大幅增长 95.27%,占公司营业收入 35.63%。华龙证券解释,主要是因为固定收益业务抓住波段机会实现较好收益,年化收益率大幅提升。信用交易业务在去年则实现收入 2.54 亿元,同比下降 4.99%,占公司营业收入 19.24%。

另一大亮点则是资管业务,去年该业务实现收入 5063.12 万元,同比增长达 470.41%,华龙证券表示,主要是因为管理费收入增长和自有资金投资的资管产品市值上升。

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