在英伟达发布 Q2 财报之际，投资者开始抛售科技股、芯片股和 AI 概念股，导致美股周三全线下跌。
另外，市场在应对美国经济可能陷入衰退的担忧的同时，也密切关注美联储能否快速降息以实现软着陆。当前，货币市场预计美联储将在今年降息约 100 个基点，最快可能从 9 月开始。
全球资产管理巨头贝莱德表示，美国整体经济可能会放缓，但不会陷入衰退。贝莱德指出，尽管存在衰退风险，美国经济仍显示出韧性，特别是在科技公司财报表现优于预期后，他们对美国经济持乐观态度。根据贝莱德的数据，科技公司在第二季度的盈利增幅达到 20%，非科技公司则为 5%，这都高于财报季初期分别预期的 18% 和 2%。
此外，贝莱德还提到，最新的初请失业金人数、ISM 服务业指数，以及美联储的银行贷款调查均表明，美国经济正在经历放缓，但并未走向衰退。贝莱德认为，在夏季交易量相对清淡的背景下，市场可能会出现小幅波动。不过，他们依然对日本股市和美股持超配态度，并对美国的人工智能主题表示看好。
截止收盘，道指跌幅为 0.39%；纳指跌幅为 1.12%；标普 500 跌幅为 0.60%。
英伟达财报
财报公布后，英伟达股价盘后巨震，先涨超 2%，后迅速跳水，盘后跌幅一度超 7%。
股价下跌的主要原因在于，尽管二季度每股收益和营收均超出预期，三季度的营收增速指引却显著放缓。
二季度英伟达营收创下新高，但三季度的营收增速预计最高为 83%，这是六个季度以来首次低于 100%，强于华尔街平均预期，但未达到最高的三位数增长乐观预期。(营收将达到 325 亿美元左右。而此前分析师对英伟达第三季度营收的平均预期为 319 亿美元，但最高预期为 379 亿美元。超过平均但没有超过最高)
不过，对于曾传出将延迟发货消息而备受关注的先进芯片 Blackwell 架构芯片，英伟达预计 Blackwell 芯片 Q4 劲收数十亿，将按计划于四季度开始批量生产，同时对液冷的需求非常可观。并宣布了 500 亿美元的新增回购计划。
主要财务数据：
1. 主要财务数据：
营业收入：Q2 收入 300 亿美元，同比增长 122%，超出预期的 288.6 亿美元，并高于英伟达自身指引 （274.4 亿——285.6 亿美元）。上一季度同比增长 262%。
每股收益 (EPS)：每股收益为 0.68 美元 （非 GAAP 口径），同比增长 152%，超过预期的 0.64 美元。上一季度同比增长 461%。
毛利率：Q2 毛利率为 75.7%，同比上升 4.5 个百分点，环比上升 3.2 个百分点。分析师预期为 75.5%，公司指引为 75%-76%。上一季度毛利率为 78.9%，同比提升 12.1 个百分点。
2. 细分业务数据：
数据中心：Q2 数据中心收入 263 亿美元，同比增长 154%，高于预期的 251 亿美元。上一季度同比增幅为 427%。
游戏和 AI PC：Q2 收入 29 亿美元，同比增长 16%，上一季度同比增长 18%。
专业可视化：Q2 收入 4.54 亿美元，同比增长 20%，上一季度同比增长 45%。
汽车和机器人：Q2 收入 3.46 亿美元，同比增长 37%，上一季度同比增长 11%。
3. 业绩指引：
营收：预计 Q3 营收为 325 亿美元，上下浮动 2%，即 318.5 亿—331.5 亿美元。分析师预期均值为 319 亿美元，最高为 379 亿美元。
毛利率：非 GAAP 口径下，Q3 毛利率预计为 75%，上下浮动 50 个基点，即 74.5%—75.5%。
4. 分红与回购：
在 2025 财年上半年，公司通过股票回购和发放现金股息，共向股东回馈了 154 亿美元。
截至 Q2 末，公司剩余的股票回购授权金额为 75 亿美元。
2024 年 8 月 26 日，公司董事会批准了一项新的 500 亿美元股票回购计划，未设置到期日。
从财报数据来看，英伟达在 Q2 再次超越华尔街的预期，营收创下单季度新高，超过了公司此前提供的指导区间，并连续第五个季度实现了三位数的增长。尽管 AI 热潮带来的强劲需求推动了数据中心业务的增长，但相比前一季度，增速明显放缓，不过仍然保持了三位数的增速。
市场评论普遍认为，英伟达股价的未来走势可能更多地受到三季度业绩指引的影响。
根据公司的业绩指引，预计三季度的营收同比增速在 75.8% 至 82.9% 之间，而摩根大通预期为 325 亿美元，增速为 81.8%。
另一方面，分析师的最高营收预测增速为 109.2%。这意味着英伟达预测的 Q3 营收增速将会是最近六个季度以来首次回落至两位数，而华尔街则仍然对三位数的增速保持乐观态度。
巴菲特迎 94 岁生日，伯克希尔市值突破万亿
周三，伯克希尔哈撒韦 （Berkshire Hathaway） 市值首次突破 1 万亿美元，成为美国首家市值达到这一里程碑的非科技公司。这一成就正值公司董事长沃伦·巴菲特 94 岁生日的前夕，为他提前送上一份生日礼物。
巴菲特自 1965 年接管公司以来，伯克希尔哈撒韦的市值从约 2500 万美元增长至如今的 1 万亿美元。周三收盘时，伯克希尔 A 类股报 696,502 美元，上涨 0.8%；B 类股报 464.59 美元，上涨 0.9%。相比于巴菲特接手时 A 类股约 20 美元的价格，如今已涨幅巨大。
伯克希尔哈撒韦从 19 世纪的纺织品制造商成功转型为保险业务巨头，今年以来股价上涨 28%，超越标普 500 指数约 10 个百分点。巴菲特持有公司约 15% 的股份，市值达 1450 亿美元。
