今天午后市场上演了一出酣畅淋漓的反攻！三大指数小幅低开后，早盘震荡走高，午后开启爆拉模式，截至收盘，沪指涨 2.91%，深成指涨 4.71%，创业板指涨 7.95%，两市成交额 20977 亿元，较上一交易日放量超 6054 亿元。5094 只股票上涨。
板块方面，各板块全线上涨，半导体、电子化学品、证券、软件开发、消费电子等行业及国家大基金持股、科创次新股、汽车芯片、光刻机等概念涨幅居前。
雪球 App 用户 @雪神曲玛丽：这不是牛市什么是牛市
01
证监会、央行重磅发声！
2024 金融街论坛年会 10 月 18 日开幕，主题为 「信任和信心——共商金融开放合作共享经济稳定发展」。中国人民银行行长潘功胜、证监会主席吴清在会上再次释放了重磅政策利好。
央行行长潘功胜表示，9 月 27 日已下调存款准备金率 0.5 个百分点，预计年底前视市场流动性情况，择机进一步下调存款准备金率 0.25—0.5 个百分点；下调公开市场 7 天期逆回购操作利率 0.2 个百分点；中期借贷便利利率下降 0.3 个百分点。
今天早上，商业银行已经公布下调存款利率，预计 21 号公布的贷款市场报价利率 （LPR） 也会下行 0.2—0.25 个百分点。
潘功胜还表示，支持资本市场稳定发展的两项政策工具，已组建专班，股票回购、增持专项再贷款文件今天正式发布实施。
央行 10 月 18 日盘中公告，央行联合金融监管总局、中国证监会发布 《关于设立股票回购增持再贷款有关事宜的通知》，设立股票回购增持再贷款。股票回购增持再贷款首期额度 3000 亿元，年利率 1.75%，期限 1 年，可视情况展期。通过再贷款工具发放的贷款利率，原则上不超过 2.25%。
此外，中国人民银行与中国证监会也联合印发了 《关于做好证券、基金、保险公司互换便利 （SFISF） 相关工作的通知》，向参与互换便利操作各方明确业务流程、操作要素、交易双方权利义务等内容。目前获准参与互换便利操作的证券、基金公司有 20 家，首批申请额度已超 2000 亿元。即日起，中国人民银行将根据参与机构需求正式启动操作，支持资本市场稳定发展。
中国证券监督管理委员会主席吴清也在会上表示，批复同意 20 家证券公司、基金公司申请央行互换便利。
另外据监管部门统计，从交易数据来看，过去一年上市公司未出现扎堆减持、违规减持现象。对于个别违规减持公司，证监会和交易所也及时予以处理。吴清还表示，违规、绕道减持需要坚决予以纠正和处理。证监会将坚定不移持续推进市场、机构全方位制度型开放，拓宽境外上市渠道，鼓励外资机构来华投资展业。
02
硬科技爆拉，中芯国际 20% 涨停！
在今天午后的反攻行情中，半导体板块打头阵，7000 亿芯片巨头中芯国际暴力拉升 20% 涨停。寒武纪 20% 涨停，晶华微、富乐德、晶丰明源、台基股份、上海贝岭等集体大涨。
消息面上，台积电三季报业绩超市场预期，三季度公司营收约新台币 7596.9 亿元，同比增长 39.0%，环比增加 12.8%；税后纯益 （净利润） 约新台币 3252.6 亿元，超过市场预估的 2993 亿元新台币，同比增长 54.2%，环比增加 31.2%。分析师指出，台积电在季度业绩超过预期后上调 2024 年收入增长目标，缓解了市场对全球芯片需求和人工智能硬件繁荣可持续性的担忧，向投资者表明其对芯片的需求依然强劲。
申万宏源在研报中认为，关于晶圆制造及封测领域，先进制程维持满载，成熟制程稼动率温和提升。2024 年因消费性产品终端市场疲弱，零部件厂商保守备货，导致晶圆代工厂的平均产能利用率低于 80%，仅有高性能计算产品和旗舰智能手机主流采用的 5/4/3nm 等先进制程维持满载；汽车、工控等供应链库存已从 2024H2 起逐渐落底，2025 年将重启零星备货。
平安证券指出，台积电是全球芯片代工的龙头，尤其是先进制程领域，处在绝对领先地位，是全球半导体行业景气度的风向标。从台积电的法说会和财报反馈的信息看，整个半导体行业复苏进程符合预期，AI 市场需求旺盛，智能手机正在稳健恢复。公司对四季度的指引也比较乐观，收入维持较快增长，毛利率继续高位向好。此外，公司对先进封装领域的投资态度也是非常积极，继续保持相关领域的投入。持续向上的市场环境，对大陆的设计、代工、封测行业也是较大利好和信心提。
03
牛市旗手集体反攻！
随着市场全面反弹，牛市旗手再次展现出了强大的市场吸引力。东方财富一度 20% 涨停，收涨 15.33%，中信证券涨停，国海证券、海通证券涨停，国泰君安、招商证券、浙商证券、太平洋等集体大涨。
国泰君安证券指出，预计基数效应下上市券商 Q3 业绩显著改善，单季利润同比+48%/环比+20%。政策组合拳利好券商基本面改善，建议增持受益供给侧改革的头部券商。
平安证券近日指出，资本市场重磅 「组合拳」 出台，本轮政策力度大、范围广、落地速度快，对市场情绪形成强烈催化，市场信心快速回升，9 月下旬以来 A 股成交活跃度提高，10 月 8 日 A 股股票交易成交额更是高达 3.48 万亿元。证券行业从估值和业绩均具备 beta 属性，全面受益。当前时点继续看好行业估值提升空间，多项政策仍在陆续出台，且央行结构性货币政策工具、长期资金入市等措施仍待进一步落地，有望持续为资本市场带来流动性。
