富达基金经理谈中国公司：财政刺激比 AI 叙事更重要

　　【旭才科技】富达基金全球多重资产收益基金经理 George Efstathopoulos 近日表示，中国股市近期的反弹更多是因为基本面，并且关于中国股市，一个新的叙事正在形成。

　　最近一段时间，由 DeepSeek 引发了全球投资者对中国资产再思考，不少卖方机构，如高盛、德银等发布报告，看好 AI 叙事对 A 股的助推力。（详见 《高盛：AI 热潮将带来 2000 亿美元流入 A 股 股票价值上升 15%-20%》）

　　与此同时，一些国际资本市场知名买方机构已经或者正在布局中国资产。2024 年 9 月，在中国宏观利好政策密集出台之际，华尔街传奇对冲基金经理、阿帕卢萨管理公司 （Appaloosa） 创始人大卫•泰珀 （David Tepper） 曾喊出全部押进 （all in） 中国资产，最新资料显示，他的确在 2024 年四季度大幅增持中国股票资产，尤其是阿里巴巴等中国科技股。