新华财经北京 9 月 1 日电 （王春霞） 人民银行 1 日开展开展了 1827 亿元 7 天期逆回购操作，投标量与中标量均为 1827 亿元，操作利率为 1.40%。当日有 2884 亿元 7 天期逆回购到期，当日实现净回笼 1057 亿元。
上海银行间同业拆放利率 （Shibor） 短期品种维持原地踏步，7 天品种涨跌互现。具体来看，隔夜 Shibor 上涨 1.60BP，报 1.3150%；7 天 Shibor 下跌 7.20BP，报 1.4380%；14 天 Shibor 上涨 7.10BP，报 1.4840%。
上海银行间同业拆放利率 （9 月 1 日）
来源：全国银行间同业拆借中心
银行间质押式回购市场方面，7D 品种涨跌互现，R007 与 R014 延续上一交易日，没有出现倒挂。具体看，DR001、R001 加权平均利率下行 1.7BP、6.20BP，报 1.3122%、1.3564%，成交额分别增加 7154 亿元、12193 亿元；DR007、R007 加权平均利率分别下行 7.0BP、5.1BP，报 1.4454%、1.4664%，成交额分别减少 124 亿元、增加 2683 亿元；DR014、R014 加权平均利率分别下行 8.1BP、5.2BP，报 1.4899%、1.5041%，成交额分别减少 37 亿元、增加 300 亿元。
货币市场利率 （9 月 1 日）
来源：全国银行间同业拆借中心
据上海国际货币经纪公司交易员消息，1 日资金面全天呈现偏均衡态势。早盘资金面呈宽松态势，隔夜押利率成交至加权+5bp 附近，质押非利率债隔夜成交定价 1.46%-1.48% 区间，7 天期限成交在定价 1.48% 附近，14 天期限供给在 1.50% 附近。随后隔夜成交下行至，押利率定价 1.35% 附近，非利率债隔夜 1.43%-1.45% 区间，7 天期限成交至 1.45% 附近。公开市场操作后，资金面趋于均衡，资金成交利率波动不大，隔夜资金成交至 1.45% 附近，7 天成交至 1.45%-1.46% 区间。靠近中午，资金面维持均衡态势。午后开盘资金面继续维持均衡态势，隔夜押利率成交至加权附近，押存单成交至 1.42%-1.43% 区间。三点过后，资金成交价格波动不大。临近尾盘，资金面维持偏均衡态势，收盘前隔夜押利率最低成交至加权附近，存单成交至 1.40%。
同业存单方面，上海国际货币经纪交易员表示，截至下午 5 点 30 分，9 月 1 日同业存单发行 27 只，实际发行量 239.1 亿元。
一级存单方面，除 1M 期限带休外，其余期限均为工作日到期。月初存单到期规模不大，1 日的存单一级整体交投情绪一般。二级存单方面，交投情绪整体较为清淡。其中 1M 国股日终收在 1.52% 附近，由于跨月因素存在较上周上行约 8bp；3M 国股日终收在 1.54% 附近，较上周下行约 0.5bp；6M 国股日终收在 1.615% 附近，较上周下行约 0.5bp；9M 国股大行日终收在 1.655%，较上周下行约 0.5bp；1Y 大行日终收在 1.655%-1.66% 附近，国股收在 1.66% 附近，较上周收盘下行约 0.25bp。1Y 与 9M 相差 0.5bp，较上周变宽 0.5bp；9M 与 6M 相差 4bp，与上周持平；6M 与 3M 相差 7.5bp，与上周持平；3M 和 1M 相差 2bp。1Y-1M 曲线利差为 14bp，较上周收窄 8bp。1Y-3M 曲线利差为 12bp，较上周变宽 0.25bp。
【今日关注】
•9 月 1 日，从人民银行北京市分行处获悉，2025 年 8 月，人民银行北京市分行组织辖内 37 家主要中资银行启动明示企业贷款综合融资成本试点工作，通过逐项填写企业获得贷款所需承担的利息和非利息成本，列示收费主体、支付方式、支付周期等，并折算成企业最终承担的实际年化利率，真实、全面展示企业贷款综合融资成本。
•9 月 1 日，在招商银行 2025 年中期业绩发布会上，招商银行副行长王颖表示，当前零售客户风险偏好仍以稳健为主，但边际上正出现改善，对权益类资产的配置意愿有所提升。她预计，伴随低利率环境和资本市场回暖，客户风险偏好有望持续修复，具体节奏仍取决于经济基本面恢复进程。
•华西证券研报称，本周政府债缴款规模较小，对资金面扰动有限，资金面的压力主要来自于公开市场到期量。参考 8 月情况，尽管当时同样面临月初大额逆回购到期，月初季节性宽松因素仍占主导。若本周央行如期续作买断式逆回购，资金面大概率维持宽松。
编辑：刘润榕
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