文章来源：财联社
财联社 9 月 14 日讯 （记者 林坚）证券业正在加快推进新一代核心业务系统的建设，实现行业信息技术架构的升级。记者近日从 「数智赋能 新质领航」2025 年证券行业合作伙伴峰会现场获悉，证券行业新一代核心业务系统恒生 UF3.0 已在 11 家券商成功上线。
为何这一消息受到关注？这源于其在证券行业数字化转型关键期所展现的技术突破性、行业标杆性和实践价值。比如，招商证券成功完成首个基于云原生架构、承载千万级客户规模的新一代核心业务系统整体案例落地。此外，东方证券率先实现行业内首家 UF3.0 系统全业务覆盖与全客群服务的零业务中断上线，创下行业范本。方正证券则创新性提出了基于业务编排的分布式低时延信创交易体系，目前已服务数十万客户。
从记者与 IT 行业人士沟通反馈来看，对于证券行业而言，核心系统的安全稳定直接关系到金融市场秩序。UF3.0 实现的 「零中断」 切换和大规模客户平稳迁移，通过敏稳分离、双轨并行、灰度升级等精细化管理手段，将系统升级风险降至最低，这种安全可控的升级模式正是监管层和市场参与者所高度关注的核心价值。从某种意义上看，在数字化转型成为证券业核心竞争力的当下，UF3.0 的成功上线既是技术成果的展示，更是行业转型加速的信号。
上述消息发布的峰会由恒生电子举办。这次峰会上，证券业核心机构高管、技术负责人及行业专家均有不少到场，围绕数智化转型顶层设计、新一代核心业务系统落地、AI 技术深度应用、信创工作推进等议题展开深度交流。
金融街证券 （原恒泰证券） 总裁银国宏阐述数智化转型的重要性。
会上，金融街证券 （原恒泰证券） 总裁银国宏从机构视角阐述数智化转型对证券业提升服务能力、增强市场竞争力的关键作用。他真切感受到行业的底层逻辑正在发生实际变化，比如过去靠 「网点多、人员多」 抢占市场的模式，已难以满足当下海量客户的个性化需求，如今行业比拼的是数据能否真正驱动投研效率提升、算法能否精准匹配客户资产配置需求，优质金融服务是否触达每一位投资者。他说，金融科技不是锦上添花，而是解决传统服务效率低、风控响应慢、客户覆盖窄等实际痛点的核心手段，而数智化转型虽无 「标准答案」 但有 「共同目标」，即让金融服务更高效、更安全、更普惠。
中国软件评测中心 （工业和信息化部软件与集成电路促进中心） 执行主任、金融领域专家组专家刘龙庚从行业专业视角提出，当前证券行业正处于高质量发展关键阶段，机遇与挑战交织，科技是驱动行业突破进阶的核心力量。对此，他提出三点核心观点：一是强化自主创新，需加大核心技术研发投入，联合多方开展协同攻关，同时注重激发行业创新活力；二是完善产业生态，要构建多主体深度参与的体系，明确规范市场准入标准，搭建跨主体合作平台；三是筑牢安全防线，需建立覆盖全流程的安全防护体系，全面提升安全防护能力与风险应急应对水平。
当天，围绕 「新基建•新技术•新生态」，恒生电子执行总裁官晓岚作为嘉宾主持，在圆桌论坛环节对话国投证券副总裁兼 CIO 许彦冰、国金证券 CIO 王洪涛、长江证券 CIO 潘进、金融街证券 （原恒泰证券）CIO 程文东，从多元视角展现行业在技术生态层面的思考与探索。
干货一：证券业四大业务与新基建持续升级
在本次峰会期间，恒生电子总裁范径武分享了自己对证券业的观察。他指出，证券行业正处于转型关键期，科技与业务融合愈发紧密，AI 等新技术正重塑业务生态。在他看来，当前，证券行业四大核心业务加速升级。
财富经纪业务向买方投顾模式转型，从产品销售转向账户服务。从交易通道向交易服务转型，引流获客方式从互联网平台扩展至直播、短视频等渠道。交易底座升级持续投入，AI 应用虽占比不高，但已全面渗透。
机构服务从机构投资交易向机构综合服务转型，聚焦买方机构的交易全生命周期需求，涵盖产品代销、投研、算法、两融、托管、运营等各类业务。
自营业务从 「方向性」 向 「客需型」 转变，围绕风险对冲、流动性、跨境投资等需求提供服务。
资管业务仍处于从通道业务转向主动管理的过程中，主动管理收入占比逐步提升，从单纯固收为主向多策略、多资产配置发展，同时券商资管加速申请公募牌照拓展零售市场；
国际业务成为行业未来增长新引擎，20 家上市券商近三年的国际业务营收占比已达 10%，更有头部券商达 35%，且增速显著高于券商总收入增速。香港已成为券商出海的桥头堡，在港中资券商逐步构建 「全牌照、全品种」 服务体系并探索虚拟资产等创新业务。
此外，券商新基础设施投入预计保持较高增幅，重点投向技术性能与用户体验提升，核心系统软硬件信创，应用敏捷开发、中后台运营清算及运维等提效，以及 AI 大模型应用。
海外市场方面，金融机构向精细化运营、专业化分工发展，金融服务加速平台化、智能化与云化，国际投行多围绕核心客群及业务构建一体化平台并加大 AI 领域投入。
干货二：以互联网+云+AI 原生三大实践破局
招商证券总裁助理、首席数字官胡滔，招商证券金融科技中心总经理邓曙光结合招商证券实践，在本次活动期间展现了 AI 技术如何驱动证券业务实现跨越性发展。
招商证券 CDO 胡滔分享证券业正站在智能时代的新起点。
胡滔说，证券业正站在智能时代的新起点。对 IT 人而言，「房间里的大象」 不容忽视，包括交易量激增带来的系统压力、技术断供导致的软硬件磨合问题、复杂合规要求，以及数字化转型的迫切需求，「都沉甸甸压在行业从业者肩上」。
她称，过去十年及未来，互联网原生、云原生、AI 原生是驱动行业技术变革的三大核心。
而技术是把 「双刃剑」，解锁新质生产力并非直线路径，而是 「U 型曲线」，唯有配套管理升维、组织文化进化、人才能力提升，技术潜力才能真正落地。她据此分享了招商证券三大核心技术实践。
在互联网原生实践中，推动 APP 完成从工具平台 1.0、2.0 到 「平台+生态」 形态的迭代，其中更关键的是实现组织与文化深层转变，团队从按技术栈分组改为按经纪业务、财管业务等专业线划分，文化从 「功能开发优先」 转向 「以客户为中心」，促使 IT 与业务形成良性生态。
在云原生实践上，联合恒生打造业内首家基于云原生架构的全国产化核心交易系统。系统将安全理念从 「恐惧变更的静态控制」 转向 「敏态变更的风险可控」，通过多环节体系与多维变更分析实现风险前置。
在 AI 原生实践中，在 Chat GPT 爆发后迅速成立 AI 特战队，将 「打造 AI 证券公司」 升级为公司战略，通过 「+AI」 降本增效与 「AI 原生」 重构服务 （探索 AIAgent 提供服务） 双路径，实现 AI「算力-模型-应用」 全面国产化，未来还将推动组织从 「金字塔型」 转向 「钻石型」，催生新职业并要求人才提升人机协同能力。
胡滔引用了凯文・凯莉曾提出的 「进托邦」 理念。她说，每天进步 1%，一年后将实现 38.4 倍增长；反之每天退步 1%，一年后仅剩 2.55%。作为行业 IT 人，未来不是 「到达」 的终点，而是 「进入」 的过程，她也始终相信，始于技术，成于组织，终于价值。
招商证券金融科技中心总经理邓曙光回顾了人工智能发展历程，他指出，当下生成式 AI 已成为 「思考机器」，生成式 AI 应用 「一边服务一边思考提升」 的动态特性，为用户提供更灵活、智能的解决方案。
招商证券金融科技中心总经理邓曙光回顾人工智能发展历程。
招商证券提出了打造 「AI 证券公司」 的理念，提炼出 「5A 方法论」：一是业务导向，遵循高业务价值导向的场景建设；二是架构先行，打造弹性可控的技术架构；三是数据治理，沉淀高质量数据，作为大模型训练养料；四是敏捷阵型，快速响应顶层战略和探索前沿应用；五是价值共识，营造科技创新氛围，人人都是 AI 应用大师。
他分享了建设与推广 AI 的五个关键点：数据质量决定 AI 能力上限、算力统筹实现资源最优解、跨部门协同破除转型阻力、工程能力保障 AI 落地底线、模型层面的组合使用对于发挥大模型潜力至关重要。
干货三：券商如何 ALL IN AI
在今年的峰会上，国泰海通证券财富平台部总经理毕志刚解析了证券业拥抱 AI 的逻辑与路径，他带来了 「何以 ALL IN AI」 为题的分享，以国泰海通证券自身的实践，聚焦 AI 技术在财富管理等领域的全面渗透与深度应用。
国泰海通证券财富平台部总经理毕志刚解析行业路径。
毕志刚谈到，当前证券行业面临获客成本高企、传统通道业务模式难续高速增长的挑战，佣金竞争已至 「退无可退」 境地。同时行业存量客户规模庞大，如国泰海通证券机构客户数超 3800 万，存量客户司外资产与司内资产比近 1:1，可经营空间巨大，同时行业进入倡导 「高质量」 发展期，AIGC 应用蓬勃发展，财富管理转型已成共识、急需探索建立面向海量广谱客群的数智化经营模式。
对此，在他看来，首先要完成数字化集约运营体系的构建。需要依托数字化平台，构建基于 PDCA 闭环的、覆盖客户全生命周期的数字化集约运营链条，设立创新型集约化组织与传统 「总分营」 相辅相成，基于服务体系，构建共建共享共赢海量客户经营模式。国泰海通以总部财富平台部打造数字经营平台和 3A3R 指标体系，联合新设的互联网定位分公司，通过 5G 短信、智能外呼等激活客户至私域，再交由各分支机构提供投资服务完成客户资产上拽，在新增客户转化和存量客户数字化集约经营上进行了持续探索。数据显示，叠加了数字化经营的客群相对对照组激活数、净入金、全口径创收等核心指标上均有大幅提升，效能显著。
毕志刚指出，在完成数字化集约经营的必要准备后，借力 AI 能力，为单客贡献低的海量广谱客户提供投资服务成为可能。国泰海通以 「开放平台」 为理念，和金融科技生态合作伙伴一起，采用 「1+N」 私有化部署架构，共建大模型基础设施，自建千亿参数灵犀垂类大模型和交互式服务体验的灵犀智能 APP，为海量客户提供以人工监督下的投教、投资辅助服务。国泰海通推出的灵犀智能 APP，并不以向客户提供投资标的为目标，而是聚焦于通过 AI 的语义理解能力，理解客户意图、以 「投资中国、长期持有、科学配置、理性理财」 投资哲学，以全新交互方式重塑客户服务范式。覆盖盯盘、陪伴、直播、交易四大场景，通过传递科学投资方法，纠偏 「追涨杀跌」 错误投资行为，提升总体客户投资胜率，为海量客户提供全天候投资陪伴服务。目前正在各大应用市场灰度上线发布。
谈及行业变革方向，毕志刚表示，监管倡导的 「高质量发展」 理念和 AI 将推动行业财富管理业务模式、组织架构产生全面升级，各业务岗位都需向 「AI 训练师」 转型，未来的海量客户基础服务模式主业务流程将转变为：AIGC 实时处理资讯流、数据流，生产和驱动服务体系 「课教具」 服务包，再由各 AIAgent 在平台上以 「交互式」 方式传递给客户。
与之相适应，未来组织形态或为 「Ai 大脑+敏捷 agent 团队」，类似 「蚂蚁世界」 以灵活配置资源。
干货四：券商财富管理的数智化突围
在数智化重塑财富管理行业的背景下，湘财证券总裁周乐峰在本次峰会上分享了自己的洞察。
湘财证券总裁周乐峰在本次峰会上分享了自己的洞察。
他指出，当前证券行业分类评价进一步明确中小券商需打造特色，行业发展存在以重资本业务为核心、以轻资本业务为核心两条路径，其中围绕居民财富管理的轻资本业务市场空间广阔。他提及，中小券商在技术选择上存在 「自研」 与 「外购」 的争议，而湘财证券与恒生合作渊源深厚，2001 年自己加入湘财后首项工作即推动将其他柜台系统替换为恒生柜台，双方合作已从交易柜台延伸至交易、投资、风控等多领域。
周乐峰表示，财富管理的核心逻辑中，资本市场买卖的愿望、欲望、期望等本质需求不变，但技术、组织架构与商业模式持续迭代。AI 技术降低了中小券商客户分析、资产配置、内容输出的成本，湘财已构建包含客户交易信息、个人信息、行为数据及主动服务数据 （如通话、沟通录屏） 的标准化数据模型库，通过 AI 挖掘客户主观意图与客观特征。他强调，中小券商需兼顾客户视角与经营视角，应对佣金政策调整及信创、AI、人才投入带来的成本压力，不宜在技术选择上走极端，应结合自身商业模式创新，与响应迅速的供应商合作。
谈及实践与行业使命，周乐峰称湘财通过 AI 开展客户分级，聚焦 「是否有钱、愿不愿在公司花钱、何时有钱」 等维度，筛选有价值客户以匹配有限资源，解决中小券商人、财资源有限的痛点。他提到，中小券商难以承担高额投研投入，需通过与同业交流、与恒生电子等机构共创方案破局。同时，当前中国金融使命已发生变化，未来应推动金融人才与机构 「出海」，参与国际金融竞争，赚取海外市场收益。
干货五：券商自营、机构、协同合作的新展望
《证券公司 2024 年度经营情况分析》 显示，证券自营业务已成为证券行业的第一大收入来源。国信证券证券投资总部兼衍生品业务部总经理孙巍分享 「以科技创新赋能券商自营业务高质量发展」，探讨科技创新在券商自营业务领域的赋能方式与实践成果。
孙巍指出，券商自营投资的业务考核较为严格，对绝对收益的追求驱动券商自营投资须建立以 「固收」 为基石，同时发力 「权益」，发展场外衍生品等客需业务进行大类资产配置的商业模式，在保障稳健投资收益的同时能够捕捉到多元化的市场机遇。
他表示当前券商自营正从传统的 「以投资为主」 转向 「投资与交易并重」，通过量化、对冲、跨境及衍生品、做市等多策略拓展业务边界。此外，科技正为自营业务全面赋能，可在投研支持、量化交易、交易型业务、投资运营管理、数据服务以及多资产投资平台整合等六个维度推动业务提质增效。
机构业务也是行业所期待的未来更充足的盈利点。中泰证券机构委负责人兼机构销售部总经理刘凯带来 「拥抱科技变革共筑行业未来—券商机构业务展望」，从机构业务维度展望证券业在科技变革下的未来发展图景。他认为，机构业务的核心在于整合与赋能，而非简单线性扩张。通过统一整合渠道资源、打造产品筛选通道、推动 XTP 新一代机构交易赋能，联动研究力量及强化托管外包等举措，构建服务私募、公募、银行、资管、信托、保险等多类型机构的综合能力。
「机构业务竞争最终需回归到合规之下的极致交易体验与深度数据赋能。」 他指出，交易系统需转向构建稳定、合规、风控完备的综合能力，保障机构客户在极端行情下的交易安全与效率。而数据生态则是长期价值所在，形成数据驱动的资产与资金合作闭环，才能真正打通资源，构建自生长、自繁荣的机构业务生态，实现业务持续增长。
平安证券 CIO 张朝晖聚焦 「从泳池到交易大厅：AI 伙伴关系时代的人机协作新范式」，解析 AI 时代下人机协作的全新模式与实践场景。他指出，AI 的真正价值不在于替代人类或作为被动工具，而是作为互补的伙伴。它能提供分析、规划和创新建议，但必须由人类做最终决策和价值观判断。
为此，他提出一套 「334」 人机协作框架，即 30% 人类战略、30%AI 智能、40% 执行系统。人类负责战略方向、价值判断和文化领导；AI 负责分析、规划和多智能体协调；执行系统则需原子化改造以支持 AI 调用。在交易大厅这类复杂场景中，AI 伙伴能够主动整合信息、提供定制化分析与决策建议，从而显著减轻交易员的认知负荷，提升整体效率，如盘前分析、盘中实时提醒、盘后总结等关键环节。
