文章来源：天天财经
【导读】 三季报密集披露，绩优基金调仓曝光
公募三季报密集披露，绩优基金经理持仓动向备受市场关注。
10 月 22 日，前三季度 「冠军基」、年内暴赚近 195% 的永赢科技智选，「翻倍基」 长城医药产业精选等披露三季报，这些绩优基金大多重仓云计算、创新药等热门方向。凭借出色业绩，永赢科技智选规模猛增，三季度增长近 10 倍，单季度利润高达 47 亿元；长城医药产业精选三季度规模增长近 60%。
任桀：全球云计算产业仍然值得重点关注
10 月 22 日，永赢科技智选披露 2025 年三季报。根据最新持仓情况，该基金主要关注云计算领域，前十大持仓集中于全球云计算产业，包括光通信 （CPO）、PCB等重点领域，投资风格明确，行业集中度较高。
截至三季度末，该基金保持高仓位运作，股票仓位超 91%。前三大重仓股为新易盛、中际旭创、天孚通信，持仓市值均超 10 亿元。生益科技、澜起科技、仕佳光子新晋前十大重仓股，持仓市值分别为 9.19 亿元、6.35 亿元、5.24 亿元。
增持方面，沪电股份、太辰光、天孚通信均获大幅加仓，加仓幅度分别为 502.17%、642.80%、347.47%，持仓市值在 5 亿元～12 亿元区间不等。
由任桀管理的永赢科技智选，前三季度单位净值涨幅高达 194.49%，成为全部基金的领跑者。截至 10 月 21 日，该基金自 2024 年 10 月 30 日成立以来累计涨幅达 234%，2025 年年内单位净值增长率接近 195%。
伴随业绩表现亮眼，永赢科技智选的规模也水涨船高。该基金规模从二季度末的 11.66 亿元增长至三季度末的 115.21 亿元，单季增长近 10 倍。份额方面，该基金从二季度末的 7 亿份增长至三季度末的 34.66 亿份。
在三季报中，任桀表示，全球云计算产业仍值得重点关注。他指出，最近几个月，AI 模型的价值得到了进一步提升。全球旗舰模型正在通过不降价、限流、降规等方式进行实质性 「提价」，甚至可能调整商业模式 （从订阅到按量），而 token 数保持 100% 的季度环比增长，算力投入保持 10%～20% 的季度环比增长，意味着 AI 模型的价值模型明显优化，与模型能力、性能、用户数、商业化等方面的发展密不可分。
「相比 2023 年—2025 年大厂的基于现金流投资，新云厂商掀起的举债投资、芯片与模型厂商的相互投资，可能会将全球 AI 算力投资推向更高水位。此外，随着模型和算力架构的深度匹配，计算、通信、存储的配置方案变得更加丰富，将带来更多产业链的机会。而对于光通信和 PCB 行业，预计 2027 年有望成为新技术交汇的大年，CPO、OCS、Scaleup 的光方案、正交背板、中板、载板等技术有望进入落地期，相关新品的价值量变化和渗透率提升值得期待。」 任桀谈道。
梁福睿：创新药板块已进入
「个股阿尔法时段」
长城医药产业精选最新持仓显示，截至三季度末，该基金股票仓位超 82%。
前三大重仓股为信达生物、三生制药、热景生物；舒泰神、中国生物制药「新晋」 十大重仓股，持仓市值均超 1 亿元。
增持方面，益方生物-U、诺诚健华、康弘药业、三生制药、信达生物、热景生物、科伦博泰生物-B 均获不同程度加仓。
减持方面，一品红遭减仓 15.29 万股，减仓幅度为 7.79%。
由梁福睿管理的长城医药产业精选，今年前三季度业绩达 102.02%，跻身 「翻倍基」 行列。
长城医药产业精选基金规模也有所增长，从二季度末 11.32 亿元增长至三季度末 17.90 亿元，单季度增长近 60%。
在三季报中，梁福睿表示，三季度，持仓个股基本围绕临床数据读出、管线海外授权和国内销售放量三个角度展开，重点提升了非肿瘤领域的持仓占比，而海外授权预期逐渐回归平稳是持仓个股股价回调的主要因素，在此基础上可以判断创新药板块已进入个股阿尔法时段，后续在原有选股角度的基础上，会加大核心管线全球竞争力和稀缺性的选股权重，在个股远期空间、成药确定性、出海确定性之间寻找更好的平衡，力求持仓个股逻辑可兑现、个股预期博弈不复杂。
（文章来源：中国基金报）
(原标题：暴赚 195%，猛加仓！)
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