国内 AI 应用端爆发拉动国产算力需求。
荣耀宣布股改完成
12 月 28 日，荣耀官网发布公告称，荣耀终端有限公司已于 2024 年 12 月 28 日依法整体变更为股份有限公司，公司名称变更为 「荣耀终端股份有限公司」。本次股份制改造涉及公司形式及名称变更，不影响公司的日常经营。
此前，对于借壳上市的传闻，资本市场多轮炒作，深城交、深振业 A、天威视讯等也因此大涨。针对荣耀借壳上市的消息，荣耀方面表示，为实现公司下一阶段的战略发展，荣耀将通过首发上市推动公司登陆资本市场。
今年以来，荣耀进行了多轮融资和股东调整。8 月，荣耀获得中国移动的投资，今年 10 月，荣耀表示，中国电信、特发基金、中金资本旗下基金、基石旗下基金，以及代理商投资平台金石星耀等已投资荣耀。
此前有报道称，荣耀 Pre-ipo 轮估值为 2000 亿元。目前，荣耀的股东名单中包括了地方国资、运营商、产业链供应商以及第三方资本等。荣耀手机屏幕供应商之一京东方，中国移动、中国电信以及外资机构 Smart Interaction1 Holding Spv Rsc Ltd 都入股了荣耀。
根据 IDC 数据，2024 年上半年中国内地智能手机市场以出货量计算，荣耀的市场份额为 15.7%，以销售额计算荣耀的市场份额为 10.7%。
在互动易平台上，不少公司纷纷披露与荣耀的合作情况。证券时报·数据宝根据公开信息整理出荣耀合作供应商。其中，云天励飞已入驻荣耀等终端品牌的供应链，发挥自身在 AI 技术和产品研发方面的优势，结合荣耀在终端设备及市场渠道等方面的资源，共同推动 AI 技术在消费级场景的应用与发展。
算力即国力
近日，算力板块利好消息不断。12 月 28 日，由中央广播电视总台和国务院国资委联合制作的大型系列纪录片 《大国基石》 第三期推出 《算力引擎》，明确提出算力即国力。截至 2023 年，中国算力总规模位列全球第二，累计建成国家级超算中心 14 个，全国在用超大型和大型数据中心达 633 个、智算中心达 60 个。
12 月 27 日，上海市人民政府办公厅印发 《关于人工智能 「模塑申城」 的实施方案》，提出到 2025 年底，建成世界级人工智能产业生态，力争全市智能算力规模突破 100EFLOPS，形成 50 个左右具有显著成效的行业开放语料库示范应用成果，建设 3—5 个大模型创新加速孵化器，建成一批上下游协同的赋能中心和垂直模型训练场。
产业方面，近日 Deepseek 发布了全新系列模型 DeepSeek-v3，一夜之间霸榜开源模型，其在性能上可以和 GPT-4o 以及 Claude-3.5-Sonnet 相媲美。Deepseek 的中文名是 「深度求索」，为量化巨头幻方量化的子公司。据报道，DeepSeek 新开源模型仅花费了 560 万美元进行训练，如果属实，成本将降低 10 倍以上，可谓之 「AI 界拼多多」。
此外，A 股上市公司方面，也有动作。12 月 27 日晚间，莲花控股公告，孙公司莲花紫星拟于近期与上海 X 国企签署 《高性能算力服务合同》。双方确认，本合同项下，乙方向甲方提供 1545 PFLOPS（BFLOAT 16） 高性能算力服务及算力运维服务，服务期限为五年，合同总价为 55536.01 万元。
莲花紫星的算力服务器租赁业务主要是以乙方向甲方交付 GPU 服务器的模式进行。国盛证券表示，在未来的 2—3 年内，GPU 将依然凭借 「能用」 与 「易用」，成为国产算力的主旋律。
中电兴发在投资者互动平台表示，公司目前的业务、方案与产品，与国家 「东数西算」 规划契合。公司也将持续关注国家关于 「东数西算」 的政策新动向，以及政策驱动带来的市场机会。
机构资金净买入 14 股
据数据宝统计，万得东数西算概念股合计 44 只。截至最新收盘，今年以来概念股平均上涨 34.71%。寒武纪-U、新易盛、兆龙互连、润泽科技年内累计涨幅在 100% 以上；另外，光迅科技、英维克、中科曙光、城地香江、中际旭创等 11 股均超 50%。
从产业发展趋势看，AI 应用快速迭代，提振了算力需求，相关个股获机构一致看好。其中中际旭创、浪潮信息有超 30 家机构评级。山西证券表示中际旭创作为全球光模块最佳交付者，看好公司中长期市场表现，维持 「买入-A」 评级。机构一致给予目标价 194.75 元，最新收盘价 136.85 元，上涨空间有望 42.31%。
从机构调研方面来看，天孚通信、中际旭创、华工科技、新易盛、紫光股份等 9 股年内获百家机构调研，其中天孚通信、中际旭创分别有 736 家、601 家。
机构资金方面，本月以来机构净买入最高的是兆龙互连，达到 6.35 亿元。公司近日因铜缆高速连接利好走强，股价月内上涨 112.78%。随着人工智能、高性能计算、物联网等领域的飞速发展，数据量级正朝着 800G、1.6T 升级，数据中心需要处理和传输的数据量呈爆炸式增长，对高速数据传输的需求极为迫切。
兆龙互连在国内铜缆高速连接产品主要客户是头部互联网企业，包括阿里、百度、快手、浪潮等。该公司铜缆高速连接业务今年整体增长较快，其中第四季度尤为明显。
