一些银行的消费贷款出现过度竞争，甚至利率已经低于本行保本点；此外，消费贷利率与房贷利率相差过大，有部分资金绕道流入房市的风险
文｜陈洪杰 唐敏安
编辑｜袁满
5 月 20 日，新一轮存款利率开始下调：3 个月、6 个月、1 年、2 年整存整取挂牌利率大多下调 15BP（基点），3 年、5 年分别下调 25BP。
而在银行的贷款端，利率并未全部对称下行，相反有部分银行将信用卡分期等业务的最低年化利率 （不到 3%） 进行上调。「我们正将相关业务的利率调整到 3% 以上。」 一位银行卡中心人士对 《财经》 称。
不仅是银行的信用卡业务，个人消费贷产品自 4 月 1 日起，利率也上调到 3% 以上。「我们之前的个人消费贷产品利率最低在 2.5% 左右，现在最低是 3%。目前监管部门也注意到银行过度发放减息券，一旦查到，就会进行处罚。」 有银行人士对 《财经》 表示。
消费贷的利率红线为什么在 3% 附近？近日，中国人民银行授权全国银行间同业拆借中心公布新一期贷款市场报价利率 （LPR），5 年期以上 LPR 为 3.5%，1 年期 LPR 为 3%，均较前期下降 10BP（一个 BP 为万分之一）。
有行业分析人士称，LPR 起着风向标的作用，代表着市场上几乎最好的一批借款人的贷款利率水平，可以理解为最低水位。「一些银行的消费贷款出现过度竞争，甚至是发放的消费贷款利率已经低于该行保本点，这种模式很难持续，也容易放大部分高杠杆群体的负债风险。」 有权威人士在接受媒体采访时称。
一位银行高管对 《财经》 称，LPR 的报价行也相对比较优质，若消费贷一味的卷下去，会导致更多银行跟进，进而影响到很多银行的基本盘。
消费贷利率上调的另一原因在于，有关部门担心利率较低的消费贷资金进入房地产市场。《2025 年 4 月中国房贷市场报告》 称，对全国 45 个重点城市房贷利率的监测数据显示，首套房贷款平均利率为 3.10%；二套房贷款平均利率为 3.21%。
「假如消费贷利率与房贷利率相差过大，部分资金会绕道流入房市。客户通过提现等方式，多走几手渠道，银行在贷后很难做到完全监督。」 一位银行业人士称。
消费贷利率先降再升
发生在信用卡分期业务上的价格战即将落幕。近日，部分银行减少信用卡分期的优惠活动，利率调整至 3% 以上。「我们收到了窗口指导，正准备上调利率。」 一位银行业人士表示。
4 月之后，部分银行在信用卡方面，实施了较大的优惠力度，竞争较为激烈。例如有全国性股份制银行针对一年 （即 12 期） 及以上的信用卡现金分期给出 「限时 1.7 折」 折扣券，12 期分期还款折算年化利率可低至 2.8%。
有多位用户在社交软件上分享，如若抽取到优惠券，叠加折扣券，年化利率甚至低于 2%。
部分农商行也加入了竞争队伍之中。例如某农商行一款专门用于个人旅游、装修、家电、购车医疗、助学、婚庆等临时资金需求的信用卡分期产品，年手续费率最低至 2.88%。
其实，个人消费贷款也出现过类似的情况。2024 年四季度开始，个人消费贷款的利率集中下行，跌势延续到 2025 年 3 月，大部分银行的消费贷利率低于 3%，个别银行的产品利率甚至下探至 2.5% 左右。
融 360 数字科技研究院监测的数据显示，2025 年 2 月，全国性银行线上消费贷平均最低可执行利率为 2.91%，环比下跌 7BP，同比下降 28BP。其中，国有行消费贷最低可执行利率平均水平为 3.04%，环比下降 11BP，同比下降 26BP；股份制银行消费贷最低可执行利率平均水平为 2.80%，环比下降 4BP，同比下降 31BP。
不过，到了 3 月 28 日，多家银行人士对 《财经》 表示，4 月 1 日起，消费贷款产品的利率将上调到 3% 以上。
「近期对消费贷利率价格的直接约束，表明银行机构消费贷竞争需以商业可持续发展为基础，常态化利率价格战、一味卷到利率地板价不可取。」 有银行研究人士称。
为何定在 3% 这一关口？
个人消费贷和信用卡分期的利率，为何不能低于 3%？
据中国人民银行网站消息，2025 年 5 月 20 日贷款市场报价利率为：1 年期 LPR 为 3.0%，5 年期以上 LPR 为 3.5%。与上月相比，1 年期和 5 年期以上 LPR 双双下降 10 个基点。
在苏商银行特约研究员薛洪言看来，LPR 代表着市场上几乎最好的一批借款人的贷款利率水平。在 2025 年一季度，很多银行消费贷利率跌破 3%，明显低于 LPR 利率，属于一种利率倒挂现象，反映的是银行为竞争优质客群采取的价格战内卷行为，不具有商业持续性，所以被统一纠正。
「之所以将下限定为 3%，部分原因是整数关口，也不排除已提前计入降息的预期。」 薛洪言称，此次 LPR 调降 0.1 个百分点，1 年期 LPR 利率降至 3%，降幅有限。考虑到息差收窄压力，银行对资产端的利率下调会比较慎重，个人消费贷有较大概率仍维持在 3% 以上。
另有权威专家在接受媒体采访时指出，一些银行的消费贷款出现过度竞争，甚至是发放的消费贷款利率已经低于本行保本点，这种模式很难持续，也容易放大部分高杠杆群体的负债风险。
最新数据显示，2025 年一季度商业银行净息差为 1.43%，较上季度下行 0.09 个百分点，再创历史新低，且已明显低于 1.8% 的警戒水平。
消费贷款也面临着不良率攀升的问题。例如某国有大行的个人消费贷款金额从 2023 年的 1.2% 占比上升至 2024 年的 2.3%，不良率也上升了 0.41 个百分点，至 1.55%。
一家全国性股份制银行 2024 年报显示，个人消费贷款不良率 2.14%，较上年末上升 0.59 个百分点。另外一家股份制银行的个人消费贷款不良率从 2023 年末的 4.44% 上升至 2024 年末 12.37%。
《财经》 统计，在 14 家已经披露 2024 年末信用卡应收账款不良率的银行中，最高值为 4.14%，最低值为 1.46%。民生银行、工商银行、兴业银行、重庆银行等机构的信用卡应收账款不良率在 3% 以上。
将消费贷利率上调至 3% 及以上的另一原因在于，防止违规资金进入房市。有数据显示，2025 年 4 月，首套房贷款平均利率为 3.10%，环比持平，同比下降 52BP；二套房贷款平均利率为 3.21%，环比持平，同比下降 98BP。
在一位全国性股份制银行卡中心人士看来，若信用卡分期等消费贷的利率与房贷利率相差较大，在利益驱动下，消费贷违规流入房地产将大行其道。
「金融机构不宜在利率上过度内卷，过于注重眼前利益而忽视长远发展，会存在被套利者盯上乃至组团套利的风险。」 另有行业人士建议，金融机构应基于当前的监管风向，认真评估产品定价的合理性与可持续性。
