黑马财经财经讯 8 月 6 日，三大指数集体低开，沪指低开 0.05%，深成指低开 0.14%，创业板指低开 0.32%，军工电子、高速连接器、CPO 等板块指数跌幅居前。
外盘市场：
美股三大指数集体收跌。截至收盘，道琼斯指数跌 0.14%，报 44,111.74 点；标普 500 指数跌 0.49%，报 6,299.19 点；纳斯达克综合指数跌 0.65%，报 20,916.55 点。
热门中概股涨跌不一，再鼎医药涨 3.84%，富途控股涨 2.82%，小鹏汽车涨 2.28%，好未来涨 1.18%，腾讯音乐涨 1.03%，新东方涨 0.8%，拼多多涨 0.52%。
机构观点：
华西证券：股市流动性仍维持充裕，有利于 A 股慢牛行情纵深演绎
华西证券指出，股市流动性仍维持充裕，有利于 A 股慢牛行情纵深演绎。与去年 「924」 行情不同，本轮 「623」 以来的 A 股 「轮动上涨、低位补涨」 的特征更明显，赚钱效应的持续性更好，有利于吸引场外资金入市。截至最新，A 股融资余额上行至 2 万亿附近，融资余额占流通市值比例为 2.3%，位于今年以来中位数水平。这也反映出本轮行情中增量资金来源较为广泛，除了融资资金以外，公募、私募机构的参与度也有提升。总体上，当前股市微观流动性较为充裕，资产配置荒格局下，「居民配置资金入市与股市慢涨」 的正反馈效应也有望加强。行业配置上，建议关注：（1） 新技术、新成长方向：如 AI 算力、机器人、固态电池等；（2） 红利板块回调后带来再配置机会，如部分低估值中字头。主题方面，关注自主可控、军工、低空经济、海洋科技等。
银河证券：下半年大模型技术有望进一步推动 AI+教育应用等迭代发展
中国银河证券表示，国内 AI+教育、人力资源产品商业化持续推进，下半年大模型技术有望进一步推动相关 AI 应用迭代发展。Q2 以来 AI+教育、人力资源应用商业化落地持续加速：（1） 豆神教育 AI CLASS 产品 （超练阅读+超级作文） 正式上线至 7 月 30 日 GMV 突破 1740 万；（2） 粉笔 AI+考公产品，AI 刷题系统班 4 月上线，两月销售额已超 1400 万元，付费学员数突破 4 万，全年销售有望破亿；3）AI+人力资源，科锐国际禾蛙平台发布 AI 2.0 推出的 9 大招聘全流程工具，同时其 Match System 已在在获客、人才寻访和内部协同等多个场景中得到应用，下半年该系统预计将接入禾蛙平台。公司利用大模型在语义理解和信息匹配上的优势，得以智能替代重复工作并缩短招聘周期、大幅优化人岗匹配的精度和效率。考虑 OpenAI、Deepseek 将分别于年内发布最新大模型技术，叠加 AI 应用产品通过用户数据积累持续迭代产品功能，我们预计 AI+教育、人力资源有望从主题投资过度至商业化兑现。
华泰证券：AIDC 热潮下看好数据中心硬件机会
华泰证券研报称，区别于市场主要从 AI 发展阶段提出算力需求提升带来数据中心硬件需求增长，从新能源锂电设备复盘，向数据中心 AIDC 硬件板块推演。类比新能源汽车行业早期渗透率、销量快速提升时锂电设备板块的蓬勃发展，当前应重视数据中心相关硬件板块机会。看好相关板块机会，包括柴油发电机组、服务器电源、UPS、HVDC、BBU、超级电容、电能质量管理、液冷，以及铅酸电池、继电器、熔断器等配套部件。
中金：传媒行业 IP 方在产业链纵向延展明显提速
中金公司研报称，2025 年初至今，结合战略变化和业务布局，传媒行业 IP 方在产业链纵向延展有明显提速。站在投资角度，大家也在重新审视 IP 衍生市场发展潜力、IP 方在其中的差异化价值及寻找具备扩张潜力的公司。中金公司认为关键在于把握从 IP 内容创造者到 IP 运营商发展的路径剖析，从头部 IP 的成长曲线、IP 方调动产业链资源的能力以及 IP 方布局下游的深度和效果等维度跟踪。
中信建投：家电行业维持高景气度 看好龙头企业配置机会
中信建投研报称，国补资金下达，家电行业维持高景气度，看好龙头企业的配置机会。其中，夏季高温带动空调需求高增长，黑电产品结构升级推动均价提升，并且面板价格下行，扫地机行业竞争迎来边际改善，利润率有望迎来拐点，电商投流税规则变更有利于龙头品牌，两轮车受益国补刺激销量高增，摩托车加速出海。各板块龙头均受益于行业高景气度，份额和利润率表现较好，预期二季度和三季度业绩稳健，看好龙头企业的后续业绩。