文章来源：天天财经
● 本报记者万宇
在近年被动产品大发展的背景下，「进可攻退可守」 的增强指数型基金得到了公募机构的青睐，众多基金公司今年以来加大了对该类产品的布局力度。数据显示，今年以来新发行的增强指数型基金数量已破百，超过 2024 年和 2023 年的全年新发数量。在业绩方面，部分增强指数型基金取得了良好的超额收益，人气激增。
公募机构积极布局
被动产品迎来大发展，ETF 产品近期规模突破 5 万亿元大关，增强指数型基金也得到了公募机构的青睐。
Wind 数据显示，今年以来，新发行 106 只增强指数型基金 （按认购起始日统计），合并发行份额 610.97 亿份。今年新发行的增强指数型基金数量和规模已经超过了 2024 年和 2023 年全年的数量和规模。2024 年、2023 年新发行的增强指数型基金分别有 42 只和 59 只，合并发行份额共有 214.27 亿份和 265.90 亿份。
在今年新发行的增强指数型基金中，14 只产品规模均超过 10 亿元。其中，规模最大的是广发创业板指数增强，合并发行份额为 23.93 亿份，紧随其后的是鹏扬中证 A500 指数增强和博道中证全指指数增强，合并发行份额分别为 19.40 亿份和 19.11 亿份。
近期，还有鹏华上证科创板综合指数增强、德邦中证 800 指数增强等增强指数型基金即将开始发行。
对于基金公司大力布局增强指数型基金的原因，晨星（中国） 基金研究中心总监孙珩认为，这类产品兼具指数化投资的优势与获取超额收益的潜力。一方面，指数化投资具有透明、低成本、分散风险等特点，受到投资者认可；另一方面，量化技术的发展和应用，使得基金能够通过量化模型在跟踪指数的基础上挖掘超额收益，满足投资者追求更高回报的需求。此外，一些新指数如中证 A500 的推出，其行业覆盖全面均衡、更能反映中国经济发展趋势，与量化增强策略天然契合，吸引了众多机构布局。
超额收益明显
业内人士认为，从产品层面理解，增强指数型基金相当于主动基金和被动基金的折中产品，「进可攻退可守」，不少增强指数型基金近期取得了不错的收益。Wind 数据显示，截至 9 月 10 日，近一年来 512 只可统计的增强指数型基金中 （不同份额分开统计），有 511 只获得正收益。其中，12 只增强指数型基金近一年的收益率超过 100%，表现最好的是创金合信北证 50 成份指数增强 A，近一年收益率为 147.23%。
超六成的增强指数型基金近一年来取得了超额收益，其中超额收益最高的是华泰柏瑞中证 2000 指数增强 A，近一年净值跑赢基准超过 31 个百分点，近一年收益率为 102.74%。
拉长时间来看，获得超额收益的增强指数型基金占比更高。截至 9 月 10 日，近五年来，177 只可统计的增强指数型基金中，有 150 只获得超额收益。华夏中证 500指数增强 A、浙商港股通中华预期高股息指数增强 A、招商中证 1000 指数增强 A、富荣沪深 300 指数增强 A 等增强指数型基金超额收益水平名列前茅，近五年净值跑赢基准均超过 40 个百分点。
乐观看待长期市场走势
招商基金表示，展望未来，当前政策面巩固资本市场回稳向好趋势不变，考虑到年内美联储降息较为确定，全球流动性趋于宽松，无风险利率下行带来增量资金入市的中期投资逻辑依旧稳固，看好中期 A 股持续上行。但在前期热点板块调整后，市场或短期震荡寻找新方向，可适度增配银行股等稳健类资产，AI 算力与应用、创新药、互联网等具备产业趋势的优质科技品种在回调后仍可布局。
广发基金表示，当前市场情绪较热，波动率或进一步放大。后市需紧密跟踪成交量指标，警惕高位板块回调风险。本轮行情的正面支撑因素仍然存在，市场适度休整有助于行情走得更远。综合来看，可在高胜率方向内部进行一定再平衡。在科技板块内部，互联网或是估值较为合理的投资方向；出海方向整体受益于全球的财政货币双宽松，其中有色领域公司的弹性或相对较大。
富荣基金表示，对权益市场长期保持乐观，股指下行风险有限。未来富荣沪深 300 指数增强仍会坚持年初以来设定好的量化多因子策略，根据市场风险因子的波动变化加入相应的风险控制策略，减少因风格转换带来的超额收益回撤，力争实现稳定、持续超越基准指数的表现。
（文章来源：中国证券报）
(原标题：公募机构大力布局 增强指数型基金)
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