文章来源：天天财经
国庆节后首周仅有两个交易日，上证指数先是站上 3900 点而后又失守。伴随着较为明显的震荡，机构调仓换股也即时上演。在科技成长板块略显疲态之际，建材、公用事业等顺周期资产逆市活跃，也引发了投资者对于市场风格切换的广泛讨论。
根据最新披露的上市公司三季报和相关股份回购公告，多位知名基金经理在管产品的调仓路径也浮出了水面，恰好为上述讨论提供了些许佐证。
资金流向的背后，是机构投资者的悄然布局。10 月 10 日，A 股各大指数集体回调，建筑材料板块却逆市走强，行业龙头华新水泥更是强势封板。华新水泥当日披露的回购公告显示，截至 9 月 30 日，朱少醒管理的富国天惠精选成长新进为该股第八大流通股东，持股 900.42 万股。6 月末，该基金仅持有华新水泥 50 万股。7 月以来，华新水泥累计涨逾 70%，可见其间股价的强势表现与机构资金的积极介入不无关系。
同期，长期位列华新水泥前十大流通股东名单的全国社保 413 组合减持该股 390 万股至 1281 万股，全国社保基金 107 组合则退出了前十大流通股东行列。另据半年报数据，截至 6 月末，范妍管理的富国稳健增长、董辰管理的华泰柏瑞富利等基金均持有华新水泥超百万股。
三季度，玻璃龙头股旗滨集团则获得了基金经理郑澄然和杨锐文的增持。9 月 25 日，旗滨集团发布的回购公告显示，杨锐文和曾英捷共同管理的景顺长城新能源产业增持该股至 3481.93 万股，较 6 月末增加了 557.33 万股，为第五大流通股东。今年一季度末，该基金就已进入旗滨集团前十大股东之列，彼时持股 3503.49 万股，随后在二季度末减持至不足 3000 万股。7 月以来，旗滨集团股价累计涨逾 40%。
与景顺长城新能源产业的动作类似，郑澄然管理的广发高端制造也在三季度大手笔 「吃进」 旗滨集团，并以 3182.09 万股的持仓新进为该股第七大流通股东。
7 月以来分别累计大涨 44.89%、56.49% 的金岭矿业、道氏技术，也都获得了公募基金的积极捧场。根据最新披露的三季报，钟帅执掌的华夏卓越成长新进为金岭矿业第五大流通股东，持股 332.61 万股；中航新起航则以 671.13 万股的持仓，新进为道氏技术第六大流通股东。
值得一提的是，相较于建材、公用事业等顺周期板块渐获资金青睐的情况，部分曾被市场热捧的科技成长股，正经历着投资者的谨慎审视。
比如，政企数字化整体解决方案提供商新点软件发布的回购公告显示，截至 9 月 24 日，陈涛执掌的中庚价值先锋减持该股 28.05 万股至 1137.19 万股，陈涛管理的另一只产品——中庚小盘价值则悄然退出了该股前十大流通股东之列。
在半导体领域，刘慧影管理的诺安成长三季度减持了芯原股份。根据公告，截至 8 月 28 日，诺安成长持有该股 930.48 万股，较二季度末减少 128.20 万股，富策控股、浦东新兴产业投资等多个机构投资者也减持了该股。不过，尽管遭遇了机构减持，但芯原股份 8 月 28 日至今仍涨逾 15%。
明星基金减持的动作也在国机汽车上上演。截至 9 月 26 日，唐晓斌和杨冬管理的广发多因子减持该股至 235.63 万股，较二季度末减少逾 200 万股；全国社保基金 1804 组合则选择按兵不动，持股数与上季度末保持不变。截至目前，国机汽车自 8 月 20 日以来累计下跌 6.44%。
对于科技成长类股票的调整，华北一家头部公募的相关人士认为：「虽然国内科技板块估值高，止盈需求不小，但市场风险偏好仍然处于积极区间，科技主线仍有很大可能会延续，没必要过早看衰，回调反倒可能打开布局窗口。」
金鹰基金也表示，科技成长仍具高估值弹性，投资者可关注股价赔率相对合适的 AI 应用和国内半导体先进制程等方向——随着企业端盈利模式逐渐顺畅，盈利兑现或有望加速。此外，以储能、风电为代表的新能源板块等均获得了产业上的积极进展，部分方向甚至可靠订单兑现和量价齐升对短期业绩形成支撑。
（文章来源：证券时报）
(原标题：公募名将调仓动向曝光 顺周期板块成新焦点)
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