财联社 8 月 28 日讯 （研究员 李响）今日，浦发银行、杭州银行、中信银行等多家上市银行集中披露了半年度报告。
半年报数据显示，受宏观经济环境、监管政策调整及市场竞争加剧等多重因素影响，银行理财业务呈现明显分化态势，拥有理财子公司的机构普遍实现规模增长，而部分未设立理财子公司的区域性银行则面临规模收缩压力。
图：部分披露半年报业绩的银行财务数据
数据来源：银行半年报，财联社整理
从行业整体情况看，2025 年上半年银行理财市场经历了一季度规模缩水后的逐步回暖，截至 6 月末存续规模达 30.67 万亿元，较年初增长 2.38%。产品结构持续优化，开放式净值型产品占比显著提升，固收类产品占比高达 97.2%，短期限、高流动性特征凸显，其中 1 月以内期限产品占比首次升至 21.2%。
在今日披露的多家银行半年报中，杭州银行理财业务表现尤为亮眼。数据显示，上半年杭银理财存续产品规模超 5100 亿元，较上年末增长 17%，公司上半年营业收入 7.26 亿元，实现净利润 4.83 亿元。作为长三角地区重要的城商行，杭州银行旗下杭银理财在第二季度城商系理财机构中排名第四，发行能力和运营管理能力均位居前列。
不过与此形成鲜明对比的是，青农商行理财业务出现明显下滑。数据显示，截至报告期末，青农商行发起设立的非保本理财产品规模为 308.01 亿元，较去年年末 316.31 亿元有所减少，中间业务收入 8754.26 万元，较去年同期 8730.63 万元小幅增加。
有分析人士认为，这或与青农商行未设立理财子公司，受监管政策影响较大。根据监管要求，未成立理财子公司的银行需在 2026 年末将存量理财业务全部清理完毕，此举会导致银行主动收缩理财业务规模。
股份制银行方面，浦发银行旗下浦银理财表现稳健，截至 6 月末理财产品规模 13375.59 亿元，实现营业收入 13.33 亿元，净利润 9.25 亿元。第二季度产品研发能力和运营管理能力排名均较上季度有所上升，综合竞争力较强。
而中信银行作为全国性股份制银行，依托其综合金融服务能力，理财业务保持稳定发展，净值型产品占比持续提升，顺应了行业转型趋势。数据显示，信银理财产品管理规模 （含委托管理）2.13 万亿元，较上年末增长 7.00%，实现营业收入 18.75 亿元，实现净利润 11.96 亿元。
业内人士预计，随着监管政策的进一步落实和市场环境的变化，银行理财业务分化将持续加剧，具备理财子公司牌照、区域客户基础深厚、产品创新能力强的银行将在竞争中占据优势地位。与此同时，随着存款利率下行趋势延续，理财产品作为存款替代品的定位将更加巩固，预计下半年市场规模有望突破 32 万亿元，短期限、低波动的固收类产品仍将是配置主流。