文章来源：一期货
美元兑日元上涨 0.2%，至 147.53 日元，连续第三周上涨。此前，美国与日本联合声明强调汇率应由市场决定，并表示过度波动和无序变动是不可取的，这也提振了美元走势。美元指数基本持平，报 97.59，但仍录得 0.1% 的周跌幅，为连续第二周下跌。
纽约 BNY 的美洲宏观策略师 John Velis 表示，周五的涨幅更多是周末前的头寸调整。他说：「从更广泛的角度来看，美元的前景仍然不乐观。一方面，美联储即将开始降息；另一方面，我们仍看到对冲行为持续存在，外国投资者购买美国资产并卖出美元进行对，这将持续对美元构成压力。」
数据显示，美国消费者信心在 9 月份连续第二个月下滑，也对美元构成轻微拖累。密歇根大学周五表示，其消费者信心指数本月降至 55.4，为 5 月以来最低，8 月终值为 58.2。经济学家此前预期为 58.0，与上月基本持平。
富瑞首席美国经济学家 Tom Simons 在数据公布后的一封邮件中写道：「如果美联储如市场广泛预期那样下周降息，并暗示未来还会继续降息，企业可能会感到乐观，认为有机会收复因关税而失去的利润，从而提高扩招能力。」
周四公布的数据显示，美国初请失业金人数出现四年来最大单周增幅。这一数据盖过了 8 月消费者通胀数据的影响，后者显示物价涨幅为七个月来最快，但整体涨幅仍属温和，且大致符合预期。
尽管数据表现不一可能会为美联储下周的政策讨论增添复杂性，但投资者仍主要关注降息前景。根据芝商所的 FedWatch 工具，联邦基金期货定价显示市场普遍认为美联储将在 9 月 17 日将关键利率下调 25 个基点。不过，交易员已降低对下月更大幅度 （50 个基点） 降息的押注，当前定价暗示年内宽松路径将比此前预期更为温和。
指标 10 年期美债收益率上涨 4.9 个基点，至 4.06%。周四，该收益率自 4 月以来首次跌破 4%。
欧元兑美元持平，报 1.1736 美元，此前一天曾上涨。交易员减少了对欧洲央行本轮周期再次降息的押注，目前认为再次行动的可能性低于 50%。
欧洲央行周四连续第二次会议维持关键利率在 2% 不变，欧洲央行行长拉加德表示，欧元区目前处于 「良好位置」，经济风险较此前更加平衡。
惠誉周五下调了法国评级，政府反复垮台使该国陷入控制债务负担膨胀的持久斗争中。该评级机构将法国的信用评级从 AA-下调至 A+，较英国低一个等级，与比利时持平。纵观几大主权评级机构，目前惠誉对法国的评级最低，较垃圾级高出六等。
惠誉表示，「自 2024 年年中提举行前立法选举以来，法国已经更换了三届政府。这种不稳定性削弱了政治体系推进大规模财政整顿的能力，也使得上一届政府设定的目标，即到 2029 年财政赤字降至 GDP 的 3% 几乎不可能实现。」 惠誉还警告称，「直至 2027 年总统选举前的阶段将进一步限制短期内的财政整顿空间，并且政治僵局极有可能在大选之后持续。」
花旗分析师在一份研究报告中写道：「如果明确违背其 （惠誉） 模型的方向，并 『手动』 下调评级，那么该评级机构必须得出一个结论：自春季上一次评级决定以来，公共资金利益相关方之间的权力平衡已进一步偏离金融债权人。」
英镑兑美元基本持平，报 1.3564 美元，此前数据显示英国经济在 7 月陷入停滞；道明证券策略师在一份报告中称，相比下周英国央行的政策决议，英镑对 8 月份英国通胀数据若出现任何重大意外所作出的反应可能会更大。这些策略师表示，由于经济增长和通货膨胀持续坚挺，市场普遍预计英国央行 (BOE) 将在下周四维持利率不变，并且该央行不太可能给出任何即将放松政策的迹象。如果下周三的通胀报告远低于或高于预期，英镑的反应将更大，因为 「市场在辩论英国央行年底前再度降息的可能性 「。
巴克莱分析师在一份报告中称，英镑可能上演反弹，因为市场似乎对英国的财政状况和经济前景过于悲观。这些分析师表示，虽然政府的财政空间已经消失，但债务似乎并非不可持续。与此同时，过去几年英国经济的韧性已证明强于预期。市场正在做空英镑，预计其将下跌。如果政府在 11 月能通过遵守其财政规则来推出一份可信的秋季预算案，且理想情况下能倾向于削减开支并扩大其财政空间，那么这将为 「反弹创造条件 「。
