文章来源：财联社
一、【早盘盘面回顾】
财联社 11 月 4 日讯，市场早盘震荡调整，深成指、创业板指均跌超 1%。沪深两市半日成交额 1.22 万亿，较上个交易日缩量 1648 亿。盘面上热点较为杂乱，全市场超 3700 只个股下跌。从板块来看，福建板块逆势上扬，平潭发展 13 天 10 板，福龙马等 10 股涨停。半导体设备股震荡反弹，中微公司涨超 7%。煤炭板块反复活跃，安泰集团 14 天 8 板。下跌方面，机器人概念股集体下跌，安培龙、拓普集团等多股大跌。创新药概念震荡调整，常山药业一度逼近跌停。截至收盘，沪指跌 0.19%，深成指跌 1.27%，创业板指跌 1.51%
个股来看，今日早盘涨停数量为 37 家 （不包括 ST 及未开板新股），封板率为 69%，连板股数量为 10 家，合富中国 6 板，海马汽车、平潭发展、粤传媒 3 连板，盈新发展、海陆重工、宝色股份、华泰股份、安泰集团、威高血净 2 连板。
板块上，福建本地股涨幅居前，平潭发展、福建水泥、漳州发展、厦门空港、招标股份、中能电气等个股涨停。
消息面上，据世界航海装备大会组委会 10 月 17 日披露，在 2025 世界航海装备大会期间，福建省共对接签约项目 172 项、总投资超 2000 亿元。作为 2025 世界航海装备大会主要活动之一，10 月 16 日于福州举办的福建省海洋经济产业合作创新发展大会上，集中签约海洋经济重大项目 50 个、总投资 991.5 亿元。
银行板块逆势活跃，厦门银行涨超 6%，上海银行、兴业银行、江阴银行、招商银行、工商银行等涨幅居前。
中泰证券发布研报称，市场强时，银行股短期偏弱；但经济偏平淡期间，银行股高股息持续会具有吸引力，继续看好银行股稳健性和持续性。关注银行股两条投资主线：一是拥有区域优势、确定性强的城农商行，区域包括江苏、上海、成渝、山东和福建等。二是高股息稳健的逻辑，重点关注大型银行以及股份行。
冰雪产业震荡走强，雪人集团涨停，晶雪节能、大连圣亚、冰山冷热、岭南控股涨幅居前。
消息面上，途牛截至 10 月底最新预订数据显示，北京、上海、南京、成都、广州、武汉、杭州、深圳、贵阳、重庆等地用户冰雪旅游意愿启动得更早。在截至目前预订冰雪旅游相关产品的用户中，南方游客占比超过 60%，「北上追雪」 成为更多南方游客冬季出游的优选。
电网设备方向开盘冲高，中能电气、摩恩电气、神马电力涨停，三变科技、新联电子、昊创瑞通等涨幅居前。
消息面上，微软 CEO 萨提亚·纳德拉 （Satya Nadella） 在与 OpenAI CEO 萨姆·奥特曼 （Sam Altman） 日前共同接受采访时表示，当前人工智能行业面临的问题并非算力过剩，而是缺乏足够的电力来支撑所有 GPU 运行。根据海关总署的最新数据，2025 年 1 至 8 月，变压器出口总额达到 53.38 亿美元，同比增长 38.0%，海外北美地区受新兴 AI 需求拉动，电力设备整体需求向上，海外电力设备需求持续向好。
综合来看，今日市场震荡调整，深成指、创业板指均跌超 1%，其中福建概念股涨幅居前 10 余股涨停，银行、煤炭等防御性板块再度走强，而电网设备、半导体设备等也于盘中活跃。另一方面，机器人、创新药、贵金属等方向跌幅居前。在市场整体尚未结束整理的背景下，应对上保持谨慎，静待后续出现更为明确的转强信号后，再行跟随或更为稳妥。
午间涨停分析图
二、【市场新闻聚焦】
1、AI 大模型实时投资比赛 「Alpha Arena」 结果出炉：阿里千问 Qwen 夺冠
历时 17 天，AI 大模型实时投资比赛 「Alpha Arena」 结果出炉，阿里千问 Qwen 以 22.32% 的收益率夺得最后的冠军，Qwen 和 DeepSeek 两款中国模型也成为唯二盈利的模型，而四大美国模型均亏损，GPT-5 亏损超 62% 垫底。该竞赛由三方机构 Nof1 于 10 月 18 日发起，集合 Qwen3-Max、DeepSeek v3.1、GPT-5、Gemini 2.5 Pro、Claude Sonnet 4.5、Grok 4 等全球六大模型，每个模型拥有一万美元初始资金，在真实市场上无人工干预地自主决策、交易，根据盈亏情况决出最后冠军。
2、2025 年国谈落幕：创新药目录降价建议区间或为 15%～50%
10 月 30 日~11 月 3 日，为期五天的国家医保谈判正式落幕。与往年的最大差异是，此次国谈前 3 天进行国家医保目录的谈判，最后 2 天启动首次商保创新药目录 「谈判」。在商保创新药目录谈判阶段，11 月 2 日下午为内资药企申报药品的价格协商日，11 月 3 日为外资药企申报药品的价格协商日。今年是首次引入创新药目录的一年，与乙类目录价格谈判不同的是，国家医保局在规则上创新了价格协商机制，协调药企与商保进行价格协商。价格降幅与目录究竟如何落地，成为药企最关切的问题。多位药企人士透露称，在创新药目录的价格协商环节，国家医保部门面对药企给出的降价建议区间是 15%～50%。