黑马财经财经讯 6 月 24 日，三大指数开盘涨跌不一，沪指低开 0.04%，深成指高开 0.26%，创业板指高开 0.35%，航空机场、无人车辆、游戏等板块指数涨幅居前，石油石化、航运、军工等板块指数跌幅居前。
外围市场：
美股三大指数集体收涨，中东地缘局势出现了缓和迹象，且多位美联储官员释放了降息的信号。截至收盘，道指涨 374.96 点，涨幅为 0.8 9%，报 42581.78 点；纳指涨 183.56 点，涨幅为 0.94%，报 19630.97 点；标普 500 指数涨 57.33 点，涨幅为 0.96%，报 6025.17 点。
热门中概股多数上涨，纳斯达克中国金龙指数涨 0.85%。搜狐涨近 10%，理想汽车涨近 8%，新东方涨超 5%，小鹏汽车、再鼎医药涨逾 4%，携程网涨超 3%，百胜中国、金山云涨超 2%，满帮、万国数据涨超 1%。
机构观点：
中国银河证券：下半年银行业有望迎来业绩实质性改善
中国银河证券指出，下半年银行业有望实现量价险三因素共振，迎来业绩实质性改善，主要体现在：（1） 财政货币政策协同引导银行加力信贷投放、优化信贷结构;（2） 非对称降息下息差可控程度提高；（3） 化债和地产政策加码推动对公资产风险预期改善。
中金：看好 AI Infra 层广阔机遇
中金公司发文称，AI 渗透至各垂类赛道时，用户需要训练或自建契合需求的应用及 Agentic AI，因此多 Agent 构建与定制化 Agent 将成为趋势。同时，高质量场景数据释放高价值，用户自建小模型或 Agent 需要有效可用的数据作为底座，企业数据整合、治理、分析等重要性凸显。目前 AI 应用渗透率提升突破重点主要为：1） 算力成本优化；2） 模型精确度及场景融合能力提升；3） 挖掘和治理高质量数据；4）AI 应用 ROI 达到客户预期。投资层面，看好 AI Infra 层广阔机遇，聚焦云迁移、数据治理、网络安全等方向；同时，看好 Agent 领域：技术维度，多代理构建和部署是趋势。竞争层面，通用 Agent 和垂类 Agent 以横纵两个维度切入市场，挖掘场景价值和用户需求是关键。
华泰证券：逆变器长期需求确定性较强 板块龙头业绩存在较强支撑
华泰证券指出，2025 年 5 月我国逆变器出口额 59.7 亿元，环比+2.7%；出口数量 58 9.9 万台，环比+30.3%，出口至欧洲金额受发货节奏影响环比略减，东南亚地区需求持续强劲。长期来看，各地区停电+电价上涨+风光装机高增仍为需求的核心驱动，华泰证券认为逆变器长期需求确定性较强，光储平价有望进一步打开需求天花板，板块龙头业绩存在较强支撑。
国金证券：海外看好跨境电商，国内看好新消费 beta
国金证券指出，国内供给过剩需求不足，新需求可能带来边际机会：包括新的渠道需求 （例如即时零售渠道崛起，商超百货的调改可能带来的困境反转） 和新的商品需求 （例如现制茶饮，计件金饰等）；出海方向需求稳定而贸易政策趋严，供给侧的管理能力、加征关税后的品牌溢价能力、渠道议价能力至关重要，一线龙头更具备韧性。互联网电商：关注大促及外卖竞争 2 个方向，寻找边际机会。跨境电商：看好具备供给侧优势的一线龙头。商超百货：关注传统渠道调改方向。餐饮& 茶饮：餐饮寻找底部反转标的，茶饮关注开店和增效 2 条路径。黄金珠宝：受益于需求回补& 金价上行，关注逆势拓店公司。
中信建投：中高端特钢需求有望迎来较快增长，相关企业估值有望提高
中信建投表示，特钢属政策大力支持行业，我国中高端特钢新材料内有 「进口替代」，外有 「全球份额提升」，目前我国中高端特钢比例约 4% 左右，我国中高端制造业快速发展，中高端特钢需求有望迎来较快增长，中高端特钢企业估值有望提高，从发达国家的特钢公司估值来看，多处于 15-25 倍的水平，日本、欧美等特钢快速发展阶段已经过去，而我国中高端特钢还处于成长期，应用的新能源、造船、航空航天行业处在蓬勃发展期，应当享有一定的估值溢价。
天风证券：建议对港股后续走势保持谨慎 方向上坚持杠铃配置
天风证券指出，当前板块轮动的难度正在加大，同时海外地缘冲突扰动、内部流动性收紧的压力也在上升，建议对港股后续走势保持谨慎，等待资金面与情绪面出现一定缓解后择机介入，方向上坚持杠铃配置，一方面港股银行板块仍然存在溢价压缩空间，另一方面 AI 产业趋势验证期内，继续关注相关互联网标的。
