黑马财经财经讯 7 月 28 日，三大指数集体高开，沪指高开 0.02%，深成指高开 0.07%，创业板指高开 0.27%，工程机械、影视院线、软件服务等板块指数涨幅居前。
机构观点：
华泰证券：A 股偏强的逻辑支撑仍在
华泰证券研报表示，上周，A 股日均成交量环比明显提升、接近两万亿关口，新基建需求、海南自贸区、人工智能大会等主题催化构成了市场热度维持的底色，当前交易性资金热度仍在、政策窗口期临近下，市场或仍偏强运行，底部升高，高位拉锯，局部高活跃度仍为基准情形。中期来看，「反内卷」 切实为 A 股带来 ROE 回升预期，政策周期转向积极、地产周期逐步筑底企稳、增量资金有支撑等估值修复逻辑仍在。配置上，关注航空装备、风电、游戏、机器人、数字经济等有补涨空间的品种以及有中期逻辑的 「反内卷」 品种，如部分化工品、电池。战略上，继续超配大金融、创新药、军工。
中信建投：WAIC 有望进一步强化智驾及机器人产业趋势
中信建投研报表示，近期第三批 「以旧换新」 国补已陆续下发地方，乘用车板块消费景气有望改善，关注本周理想 i8 新车，「反内卷」 趋势下新车预期及高端化品牌仍为板块结构性行情核心；WAIC（世界人工智能大会） 高规格高关注度开幕，上海发放首批 L4 运营牌照，叠加特斯拉 Q2 业绩会对智驾和机器人进展指引积极，L2 智驾国标或落地在即，板块密集催化下产业趋势进一步强化。商用车内需修复和非俄海外出口景气度上行带来龙头公司上半年业绩连续超预期，稳健低估值属性仍为防御型资金青睐。
华西证券：AR 眼镜有望实现加速迭代放量，Micro LED 有望深度受益
华西证券研报表示，随着 AI 模型的搭载，叠加各大厂商的积极入局，AR 眼镜有望实现加速迭代放量，潜在成长空间巨大。而 Micro LED 作为影响其显示效果的核心零部件之一，有望深度受益。
华泰证券：政策叠加高温催化提振空调内销，建议聚焦高质量空调龙头
华泰证券研报表示，空调作为季节性较强的产品，夏季高温对内销出货及零售具有显著的催化作用。2025 年 7 月以来，国内多个地区频现高温天气，提升了空调内生需求，推动了低保有量区域的首次空调购买，还加速了更新换代。此外，国补政策带来的替换动力进一步增强了市场需求。基于此，看好 2025 年空调内销动能。且高温影响下，空调零售也迎来结构性改善，「收入—利润」 协同弹性或在第三季度释放。当前时点，空调板块既具备低估值与高分红特点，同时全球化产业能力不断外溢，中长期配置价值凸显。