文章来源：财联社
《科创板日报》10 月 9 日讯 存储产业新一轮缺货潮愈演愈烈。
据 Digtimes 消息，虽然国庆期间供应渠道商及买家放假，但询单需求热度却没有减弱，存储现货市场价格快速飙升。近一周来，DDR4 DRAM 涨幅已超 12%，DDR5 16Gb 现货价格则涨 8.5%。
威刚、十铨、宇瞻等业内多家存储模组厂观察到市场价格涨势强劲，决定暂停报价，等待长假后涨价行情更为明确时再敲定价格。其中，威刚率先从上周实施暂停报价，以缺货最为严重的 DDR4、DDR5 为主，而 NAND Flash、SSD 等产品仍维持继续报价出货，之后十铨、宇瞻等相继跟进暂停。
存储涨价的最大催化剂，自然是 AI。虽说这场 AI 的 「泡沫论」 质疑声从未停歇，但存储行业内看到 「云厂商拉货实质需求造成了排挤效应，缺货影响甚至较此前预期更为严重」，三星、SK 海力士、美光惜售、挑单。
报道指出，尽管近期部分 OEM 或工控客户对于涨幅拉大感到吃力，但存储业界认为，未来涨价的竞争压力可能更大，如今市场供给有限，「谁不买谁吃亏」，未来报价逐月调升，物料清单成本 （BOM Cost） 反而将落后竞争对手。
单从数据来看，目前存储市场合约价涨幅远不及现货市场。但 Digitimes 援引业内人士分析称，「合约价意义已经失真，客户可能根本买不到合约价」，毕竟原厂产能释放极为紧缺，而现货价持续拉升，这才是市场主导的真实现况，也预告了未来下个季度的合约价表现。
值得注意的是，过去仅涵盖一个季度的供应合约，如今已延长至多年期，超大规模客户更是直接与存储原厂签下长期协议锁定产能，例如三星下一代 V9 NAND 发布之前就已几乎被预订一空；美光公司 2026 年 HBM 产能已几乎售罄。
▌到底什么缺？什么都缺
从消费级 SSD、DDR4，到企业级存储阵列和批量 HDD，缺货潮正席卷整个存储行业，产业价格 「正在以市场多年未见的趋同态势上涨」。
除了缺货涨价已久的 DDR4 之外，DDR5 也开始受到影响：报道显示，美光此前曾暂停报价，而最新发布的 10 月报价中，DDR5 主流规格 DDR5 5600 报价暴涨约 12%~28%；同样暂停报价的三星暂未发布最新报价，但业界猜测不会相差太多。
另外，过去 HDD 与 SSD 常常是 「此涨彼跌」，但如今却首度同时出现供应短缺。主要原因在于 AI 模型处理 PB 级数据时，温数据存取需倚赖近线 HDD，而后者交货期已延长至一年以上。为填补缺口，数据中心转向部署 QLC 快闪阵列，进一步推高 NAND 需求。
此外，SSD 也首次大规模渗透过去被机械硬盘垄断的市场，结果形成 「双向挤压」，形成 HDD 因供应受限涨价，SSD 因云端厂商抢货而维持高价的局面。
业内人士警告，因 AI 需求激增与供应端收缩的双重影响，全球存储市场出现罕见的结构性失衡，市场短缺时间或将达数年甚至 10 年之久。
摩根士丹利分析师 Joseph Moore 也在日前报告中指出，AI 运算带动 DRAM 与 NAND 市场出现结构性供需紧张，存储市场景气可望延续长达 10 年。AI 需求强劲得令人 「无法忽视」，预期未来数季存储价格或将出现多次双位数涨幅，进一步推升产业获利能力。