文章来源：新华财经
新华财经北京 10 月 9 日电 （王菁） 国庆长假过后首个交易日 （10 月 9 日），债市期现券同步回暖，午后长端品种表现更趋强势，国债期货主力全线收涨、银行间现券收益率下行 1-2BPs；公开市场单日净回笼 14513 亿元，月初资金利率普遍显著回落。
机构认为，10 月流动性缺口可能季节性走阔，央行节前公告买断式逆回购释放了一定宽松信号，当前收益率曲线较为平坦，后续或 「先牛陡后牛平」 的概率更大。
【行情跟踪】
国债期货收盘全线上涨，30 年期主力合约涨 0.46% 报 114.530，10 年期主力合约涨 0.15% 报 108.045，5 年期主力合约涨 0.07% 报 105.730，2 年期主力合约涨 0.02% 报 102.394。
银行间主要利率债收益率普遍下行，30 年期国债 「25 超长特别国债 02」 收益率下行 1.25BP 报 2.117%，10 年期国开债 「25 国开 15」 收益率下行 0.65BP 报 1.956%，10 年期国债 「25 附息国债 11」 收益率下行 1BP 报 1.773%。
中证转债指数午盘上涨 0.65%，报 488.64 点。万得可转债等权指数上涨 0.70%，报 238.03 点。豪美转债、微导转债、精达转债、雪榕转债、科达转债涨幅居前，分别涨 13.76%、9.18%、9.18%、8.44%、6.74%。洛凯转债、恒帅转债、中旗转债、明新转债、阳谷转债跌幅居前，分别跌 3.94%、3.13%、2.71%、2.70%、2.16%。
【海外债市】
北美市场方面，当地时间 10 月 8 日，美债收益率涨跌不一，2 年期美债收益率涨 1.66BP 报 3.580%，3 年期美债收益率涨 1.07 个基点报 3.591%，5 年期美债收益率涨 1.21 个基点报 3.712%，10 年期美债收益率跌 0.20 个基点报 4.121%，30 年期美债收益率跌 1.27 个基点报 4.711%。
亚洲市场方面，日债收益率 「短降长升」，20 年期日债收益率上行 1.4BP 至 2.713%，3 年期和 5 年期日债收益率分别回落 0.3BP 和 0.5BP，报 1.045% 和 1.228%。
欧元区市场方面，当地时间 10 月 8 日，10 年期法债收益率跌 5.5BPs 报 3.512%，10 年期德债收益率跌 3BPs 报 2.677%，10 年期意债收益率跌 6BPs 报 3.474%，10 年期西债收益率跌 3.9BPs 报 3.214%。其他市场方面，10 年期英债收益率跌 1.1BP 报 4.707%。
【资金面】
公开市场方面，央行公告称，10 月 9 日以固定利率、数量招标方式开展了 6120 亿元 7 天期逆回购操作，操作利率 1.40%，投标量 6120 亿元，中标量 6120 亿元。数据显示，当日 20633 亿元逆回购到期，据此计算，单日净回笼 14513 亿元。
节后首个工作日，央行开展十月首次买断式逆回购。央行公告称，为保持银行体系流动性充裕，10 月 9 日以固定数量、利率招标、多重价位中标方式开展 11000 亿元买断式逆回购操作，期限为 3 个月 （91 天）。
数据显示，10 月将有 8000 亿元 3 个月期买断式逆回购到期，这也意味着 10 月期间的 3 个月期买断式逆回购加量续做 3000 亿元。
资金面方面，Shibor 短端品种多数下行。隔夜品种下行 5.7BPs 报 1.322%；7 天期上行 9BPs 报 1.495%；14 天期下行 17.6BPs 报 1.526%；1 个月期下行 0.3BP 报 1.567%。
【一级市场】
财政部 28 天、63 天期国债加权中标收益率分别为 0.9784%、1.1727%，边际中标收益率分别为 1.1482%、1.2541%，全场倍数分别为 2.99、3.07，边际倍数分别为 2.89、1.26。
国开行 1 年、5 年、10 年期金融债中标收益率分别为 1.5169%、1.7330%、1.9887%，全场倍数分别为 3.75、3.78、5.56，边际倍数分别为 28.33、2.78、1.16。
【机构观点】
华泰固收：10 月开始基本面和供给都进入对债有利的阶段，资金面维持平稳，降息降准、购债依然有博弈空间。预计节后债市偏弱震荡，关注十五五规划、公募销售新规落地、或机构行为冲击带来超调时的小幅反击机会，10 年国债老券 1.8% 以上逢调整配置。
中信证券：10 月由于存在假期因素导致现金需求季节性抬升，叠加财政性存款同样存在季节性多增的压力，流动性缺口可能较大；央行选择在节前公告买断式逆回购操作，也是为了释放呵护流动性宽松的政策信号。
编辑：王柘
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