文章来源：财联社
财联社 10 月 14 日讯 （记者 封其娟）当代表科技前沿的 AI 领域与传统避险资产黄金同步呈现上涨趋势时，已有观点指出，这种割裂感，反映出市场参与者对全球经济前景的判断存在明显分歧。两种资产的同时走强，或也表明当前市场环境中存在着并行的投资逻辑。投资者依据对宏观形势的不同研判，采取了差异化的配置策略。
这一分歧在机构投资者的调研路线上得到了印证。根据 9 月的调研记录，多位知名基金经理的调研方向也存在分化，形成了周期防御与科技突围的双主线，分别聚焦传统周期领域与高景气科技赛道。
一边是，富国基金范妍、交银施罗德杨金金调研了畜禽养殖龙头温氏股份，招商基金朱红裕、中欧基金叶培培以及博道基金孙文龙、博时基金陈鹏扬、交银施罗德沈楠等均参与调研了有色金属板块个股。
另一边是，鹏华基金闫思倩调研了人形机器人概念股宏昌科技和光伏、半导体设备股晶盛机电，南方基金茅炜、应帅及财通基金沈犁等也参与调研了晶盛机电。此外，沈犁还调研了电子化学品个股上海新阳，信达澳亚冯明远也出现在佰维存储的调研现场。
据 Wind 数据，在公募 9 月调研榜单上，华夏基金、博时基金、富国基金均以超百次的调研总次数、超百只的调研个股总数位居前三名。相较而言，9 月参与调研北交所个股的公募仍不在少数。
头部机构霸榜 9 月公募调研双榜
据 wind 数据，在公募 9 月调研总次数排名前十、调研个股总数排名前十的两大队列中，仅第十名公募存在区别，其余 9 家公募均是同一批公募，仅排位名次有所差异。
在这两张榜单上，华夏基金、博时基金、富国基金、嘉实基金、鹏华基金均位居前六名。
具体来看，华夏基金、博时基金、富国基金 9 月分别调研 136 次、134 次、128 次，其余公募调研总次数均不足百次；同时，这 3 家公募分别调研了 131 只、125 只、115 只个股，其余公募调研个股总数均不足百只。
据 wind 统计，9 月调研超 50 次的公募有 40 家，其中嘉实基金、鹏华基金、南方基金调研均超 90 次；这一时期，调研个股超 50 只的公募也有 40 家，其中同样是嘉实基金、鹏华基金、南方基金调研个股超 90 只。
另外，天弘基金以 84 次的总调研次数成为公募调研次数榜单第十名，申万菱信则凭借 80 只的调研个股总数，位列公募调研个股数量榜单第十名。
整体来看，除了深市个股，科创板个股也得到公募较多关注。9 月，华夏基金、博时基金、富国基金分别调研了 38 只、36 只、31 只科创板个股，位居前三。
Wind 数据显示，9 月共计 45 家公募参与调研北交所个股。其中，中信建投基金、创金合信调研相关个股排名前三，分别调研了 6 只、4 只个股，华夏基金、博时基金、浦银安盛各自调研 3 只个股，其余 40 家公募参与调研的北交所个股均不足 10 只。
中信建投基金 9 月共调研了 19 只个股，其中沪市个股、深市个股分别有 6 只、7 只。在板块选择上，该公募既延续了对北交所的关注，也均衡覆盖了沪深两大市场。按照所属 Wind 行业划分，中信建投基金更关注电气部件与设备、半导体材料与设备Ⅳ、工业机械、西药行业个股。
行业层面，据 Wind 统计，公募 9 月参与调研的个股中，工业机械、电子元件、电气部件与设备、电子设备和仪器、汽车零配件与设备、集成电路等行业个股较多。
9 月公募调研双主线：周期防御、科技突围
根据调研记录，不少知名基金经理出现在上市公司 9 月的调研名单上。从个股所属行业来看，一批基金经理重点关注传统周期性行业，另一批基金经理旨在高景气的科技成长赛道中 「掘金」。
富国基金范妍与同事一行共计 9 人在 9 月 2 日奔赴温氏股份的调研现场。除了富国基金外，鹏华基金、交银施罗德、华泰保兴均在调研机构名单。另外，交银施罗德杨金金等共计 4 人也参与了温氏股份的现场会议。
调研会上，关于如何看待负债率与现金分红，温氏股份方回答，公司所处行业具有明显的周期性特征，优先降低负债率，保障企业稳健发展，在此基础上加大分红力度。公司短期负债率目标设定为 45% 左右。自 2015 年底上市以来，公司共实施现金分红 14 次，累计现金分红金额达 281 亿元，现金分红率近 60%。剔除掉亏损年份，公司在盈利年份的现金分红率超过 40%，今年预计在四季度实施现金分红。
除了温氏股份，交银施罗德王崇与杨金金还在 9 月 1 日参与了电力个股新天绿能的视频会议。
对于有色金属板块，不少基金经理亲赴现场调研个股。9 月 26 日，博道基金孙文龙、博时基金陈鹏扬、交银施罗德沈楠等参与了宝武镁业的现场会议；9 月初，中欧基金叶培培先后参与了安泰科技、东方钽业的现场调研。
招商基金朱红裕也参与了金田股份 9 月 15 日的现场会议，该上市公司从事有色金属加工。
9 月 18 日、28 日，鹏华基金闫思倩先后参与了宏昌科技、晶盛机电的现场调研会议。在人形机器人概念股宏昌科技的调研名单上，出现了永赢基金张璐。
据 Wind 统计，晶盛机电 9 月举办了 4 场现场会议，吸引了众多公私募基金等机构前往参与。9 月 28 日，与闫思倩一同出席的，还有财通基金沈犁。在 9 月 23 日的现场会议上，茅炜、应帅、林乐峰等共计 26 人也参与调研晶盛机电。
调研会上，晶盛机电称正积极布局碳化硅产能，在上虞布局年产 30 万片碳化硅衬底项目；并在马来西亚槟城投建 8 英寸碳化硅衬底产业化项目；同时，在银川投建年产 60 万片 8 英寸碳化硅衬底片配套晶体项目。
沈犁还在 9 月 9 日奔赴电子化学品个股上海新阳的现场会议，参与调研。据悉，上海新阳的主营产品是半导体行业所需电子化学品，同时参股子公司已量产大硅片。
信达澳亚冯明远也出现在了 9 月的调研名单上，先于 9 月 8 日参与了长安汽车的网络会议；10 日后，又奔赴佰维存储的调研现场。
包装印刷个股美盈森 9 月 26 日的调研名单上，出现了汇添富胡昕炜、劳杰男、马翔等共计 11 人。另外，劳杰男还参与了移远通信 9 月 2 日的现场会议。
另外，中欧基金袁维德参与了农药股国光股份 9 月 30 日的视频会议；东吴基金刘元海参与了德赛西威 9 月 25 日的视频会议；鹏华基金谢添元、陈金伟参与了三峡旅游 9 月 21 日的视频会议；兴证全球基金童兰等人参与了涪陵榨菜 9 月 2 日的视频会议。