文章来源：一期货
澳大利亚宏观预测主管 Matthew Hassan 指出，自 2024 年年中以来的消费者复苏一直乏力，这表明澳洲联储 （RBA） 可能需要进一步实施政策宽松。他预计澳洲联储将在 11 月降息 25 个基点，并在 2026 年进一步降息两次。
然而，上周公布的 7 月稳健贸易顺差、第二季度 GDP 数据以及 7 月高于预期的通胀数据为澳元提供了支撑，这降低了市场对澳大利亚储备银行进一步降息的预期。互换合约目前显示，澳洲联储在 9 月维持政策不变的概率接近 84%，而 11 月降息 25 个基点的可能性已从 100% 降至 80%。
澳元走强，美元承压：美联储降息预期升温主导汇市动向
周二美元指数 （DXY） 持续承压，现交投于 97.33，此前一度刷新七周低点至 97.24。随着劳动力市场持续疲软，市场加大对美联储额外降息的押注，美元面临显著压力。
根据 CME FedWatch 工具显示，市场预计美联储在 9 月政策会议上至少降息 25 个基点的概率已升至 100%（一周前为 86%），甚至出现对本月可能降息 50 个基点的押注 （概率约为 11%）。不过芝加哥联储主席古尔斯比在非农数据公布后表示，仍不确定 9 月是否适合降息，并强调通胀数据高企仍是担忧焦点，关键官员可能尚未完全支持 9 月降息。
美国劳工统计局最新数据显示，8 月非农就业人数仅增加 2.2 万人，远低于市场预期的 7.5 万人，且较 7 月修正值 7.9 万 （原值 7.3 万） 大幅下滑。失业率如预期升至 4.3%，平均时薪环比增长 0.3% 符合预期。
中国贸易账数据提供额外支撑：8 月贸易顺差扩大至 7327 亿元人民币，出口同比增长 4.8%（前值 8%），进口增长 1.7%（前值 4.8%）。
澳大利亚本土经济数据表现强劲：7 月贸易顺差跃升至 73.1 亿澳元 （前值 53.66 亿），远超降至 49.2 亿的预期；第二季度 GDP 季率增长 0.6%（前值 0.3%），年率增长 1.8%（前值 1.4%），均超预期。尤其值得注意的是 7 月 CPI 同比上涨 2.8%，显著高于前值 1.9% 和预期的 2.3%，这缓解了市场对澳联储进一步降息的预期。
技术分析
澳元兑美元汇率目前交投于 0.6607 附近，日线图技术分析显示，该货币对正处于上升通道形态内运行，表明看涨动能持续增强。此外汇价稳居九日指数移动平均线 （EMA）（0.6552） 上方，显示短期价格动量强劲。
上行方面，澳元兑美元可能测试上升通道上轨 0.6620 关口，随后挑战 7 月 24 日创下的 10 个月高点 0.6624。若突破该关键阻力区域，将强化看涨趋势，推动汇价上探 2024 年 11 月创下的 11 个月高点 0.6687。
初步支撑位于九日指数移动平均线 0.6552，该水平与上升通道下轨 0.6540 基本重合。若跌破通道下轨，看涨动能将减弱，汇价可能下探 50 日指数移动平均线 0.6511。进一步下跌将削弱中期价格动量，并可能打开跌向 8 月 21 日创下的三个月低点 0.6414 的空间。
（澳元兑美元日线图，来源：易汇通）
北京时间 15:32，澳元兑美元交投于 0.6607/08。