兴证策略团队研报指出，结合 6 月 23 日以来涨跌幅，当前低位绩优的方向主要集中在消费板块，以及部分周期和制造板块，包括：农林牧渔、新消费 （饮料乳品、个护用品）、服务消费 （旅游景区、教育）、医药 （中药、化学制药）；周期 （贵金属、农化制品、水泥）；电子 （光学光电子）；制造 （电网设备、航海装备、汽车零部件、风电设备、摩托车）；券商。
研报全文如下
A 股进入中报业绩披露高峰期，市场对业绩的关注度明显提升。今年所有 A 股中报业绩将于 8 月 29 日披露完毕，近期进入披露高峰期。截至 8 月 26 日 15 点，已有 3233 家上市公司披露中报业绩 （含业绩预告/快报，剔除次新股，下同），披露率 60.85%。
从 「股价-业绩相关性」 的季节效应看，随着业绩陆续披露，8 月下半月市场对业绩的关注度明显提升。
从已披露中报业绩的公司来看，25H1 全 A/全 A 非金融/主板以整体法计算的净利润同比增速分别为 9.85%/6.74%/9.23%，二季度景气延续。
一级行业看，Q2 业绩高增的行业主要集中在周期、券商、农林牧渔、电力设备。当前披露口径下，25Q2 以整体法计算的净利润同比增速靠前、同时披露率大于 60% 的行业主要集中在周期 （钢铁、有色、建材）、券商、农林牧渔、电力设备。
二级行业看，除以上一级行业外，TMT、消费、制造等板块中也具备业绩α。当前披露口径下，25Q2 以整体法计算的净利润同比增速靠前、同时披露率大于 50% 的行业主要集中在：
周期：建材 （水泥、玻璃玻纤）、普钢、有色 （贵金属、能源金属、工业金属、小金属）、化工 （农化制品、塑料）；
TMT：硬件 （光学光电子、元件、通信设备）、软件 （软件开发、游戏、IT 服务）；
消费：农林牧渔 （农产品加工、养殖、饲料等）、服务消费 （旅游景区、教育）、新消费 （饮料乳品、个护用品）、医药 （医疗服务、化学制药）；
制造：军工 （航海装备）、汽车 （摩托车、汽车零部件）、电力设备 （光伏设备、电机、电网设备）；
金融：券商。
结合 6 月 23 日以来涨跌幅，当前低位绩优的方向主要集中在消费板块，以及部分周期和制造板块，包括：农林牧渔、新消费 （饮料乳品、个护用品）、服务消费 （旅游景区、教育）、医药 （中药、化学制药）；周期 （贵金属、农化制品、水泥）；电子 （光学光电子）；制造 （电网设备、航海装备、汽车零部件、风电设备、摩托车）；券商。
风险提示
仅公开资料整理，不涉及投资建议及研究观点；数据统计不完备或口径不同带来偏差等
