近期，公募基金市场悄然掀起一股 「二次首发」 风潮。西部利得基金盛丰衍管理的 「西部利得央企优选股票」、华夏基金孙蒙与靖博灵共同管理的 「华夏智胜优选混合」、圆信永丰肖世源管理的 「圆信永丰医药健康」 等多只绩优产品，相继在交通银行、工商银行等银行渠道启动 「二次首发」，引发市场广泛关注。
营销效率更高
所谓 「二次首发」，并非行业新词，但其在当下的集中出现，折射出市场环境、渠道策略与投资者行为的多重变化。西部利得基金相关人士在接受 《证券日报》 记者采访时表示，虽然 「二次首发」 和新发、持续营销没有本质区别，都是针对代销渠道开展基金营销，但 「二次首发」 是基金的主销渠道在基金首发合作的基础上，经过一段时间的业绩观察，选取业绩优异、符合投资者需求的产品作为重点营销的一种模式。
一位公募基金渠道人士向 《证券日报》 记者表示，与新发相比，「二次首发」 更多基于产品业绩优秀，基金公司与代销渠道的合作基础更良好，业务流程更顺畅等因素。同时，代销渠道对 「二次首发」 的产品从 「出生」 起就一直保持跟踪状态，客群储备更充分，营销效率自然也更高。此外，「二次首发」 与常规持续营销相比 「优先级」 更高，从总行到分行再到支行，层层动员，资源投入更大，营销节奏也更集中。
另据西部利得基金相关人士介绍，「西部利得央企优选股票」 在交通银行启动 「二次首发」 前，基金经理盛丰衍已进行了十余场交通银行内部调研，深度解析产品策略、市场观点和运作方式等，以提升渠道端对产品的认知度。
业绩优异是关键
今年 7 月份以来，权益类基金业绩显著提升，多只行业主题、量化基金净值增长明显。投资者申购意愿增强，银行渠道也借此机会，积极推动绩优产品的 「二次首发」。
以 「西部利得央企优选股票」 为例，西部利得基金相关人士表示，央企板块作为中国经济的中流砥柱，具备较强的抗风险能力和中长期投资价值。尤其是在央企市值管理考核全面推开的背景下，相关主题产品更容易获得投资者认可。
同时，业绩表现优异是相关产品能否 「二次首发」 的关键。Wind 资讯数据显示，截至 2025 年 8 月 27 日，多只参与 「二次首发」 的绩优基金产品都展现出了持续稳健的回报能力。例如，「西部利得央企优选股票」 自 2024 年 12 月 10 日成立以来净值增长率达 21%；「圆信永丰医药健康」 凭借在医药板块的深入布局，近一年实现超过 104% 的净值增长率；「华夏智胜优选混合」 近一年净值增长率则超过 58%。
在业内人士看来，「二次首发」 的兴起，实际上是对现有产品价值的再挖掘，有助于减少同质化新发带来的资源浪费，提升资金入市效率。
不过，基金产品 「二次首发」 的热潮也引发了一些冷思考，相关机构如何在市场热度中保持理性，真正实现募资提速更提质？西部利得基金相关人士认为：「首先，应主动强化渠道沟通，传递正确的投资理念，放弃 『趁热打铁』 的规模冲动，转向 『精耕细作』 的价值创造；其次，应加强投资者适当性管理，将产品卖给合适的人，对于风险承受能力较低的投资者，不应主推高波动的权益类产品，可引导其关注 『固收+』、低波动策略等产品；最后，应引导长期投资行为，在市场情绪较高时，一次性投入风险较大，应合理推广定投和持有期模式，帮助投资者平滑成本、淡化择时，培养长期投资习惯。」
（文章来源：证券日报）
(原标题：绩优基金 「二次首发」 热潮涌动)
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