财联社 8 月 30 日讯 （记者 赵昕睿）在券商 2025 年半年报披露进入尾声时，中泰证券于 8 月 29 日公布今年半年度报告。数据显示，公司实现营收 52.57 亿元，同比增长 3.11%；归属于上市公司股东的净利润 7.11 亿元，同比增长 77.26%。呈现 「营收稳增、净利高增」 的态势。细分各业务板块来看，营收情况如下所示：
财富管理业务实现营收 19.69 亿元，同比增长 20.72%，主要系公司服务提升、科技赋能及市场股基交易量同比增加，代理买卖证券业务收入同比增加。
投资业务实现营收 6.57 亿元，同比增长 40.19%，主要系公司积极调整交易策略，投资收益同比增加。
投行业务实现营收 2.61 亿元，同比下滑 46.84%，主要系公司证券承销业务收入同比减少。
资管业务实现营收 11.85 亿元，同比增长 11.87%，主要系子公司中泰资管和万家基金管理费收入增加所致；
信用业务实现营收 5.82 亿元，同比增长 45.22%，主要系公司融资融券利息收入增加；
国际业务实现营业收入-0.12 亿元，同比下降 163.73%，主要系中泰国际利息收入同比减少。
整体而言，公司除投行业务与国际业务外，其余板块均呈上涨态势，信用业务、投资业务同比分别上涨 45.22%、40.19%，一定程度上缓冲其余两大板块下滑冲击。
从区域营收维度看，中泰证券在不同区域的表现呈现明显差异。山东省作为公司重要布局区域，上半年实现营业收入 15.82 亿元，同比大幅增长 38.57%，主要依靠代理买卖证券业务收入的拉动。上海市实现营业收入 15.02 亿元，同比增长 18.91%，主要系万家基金、中泰创投营业收入同比增加所致。公司本部则表现承压，实现营收 15.60 亿元，同比下降 7.98%，与投行业务收入减少直接相关。广东省区域营收下滑最为显著，实现营业收入 1.58 亿元，同比下降 75.17%，营业成本同比下降 70.86%，主要因子公司中泰汇融资本期现结合业务现货销售收入、成本下降。
值得注意的是，公司在研究业务上推出新举措。报告期内，公司成立研究业务委员会，探索 「研究+」 赋能模式，推动 「三投联动」、研究条线境内外一体化运作，并积极探索产学研创新模式，打造山东省重点新型智库。
信用业务涨幅最高，投资收益涨幅第二
在多数券商普遍依赖投资交易业务拉动业绩的背景下，中泰证券走出差异化路径，信用业务以显著涨幅成为业绩亮点。
半年报数据披露，截至报告期末，公司融资融券余额 363.91 亿元，期末总体维持担保比例为 278.21%，融资融券业务整体风险可控。公司股票质押业务待购回余额 20.88 亿元，其中，自有资金出资融资规模为 12.27 亿元，平均履约保障比例为 232.65%；资管计划出资融资规模为 8.61 亿元。
信用业务外，公司投资交易业绩也取得了较好的表现。
在固收投资业务方面，得益于公司市场研判得当，策略应对合理，并有效防控利率上行风险，进而增厚投资收益，领先市场综合指数。
股票投资业务方面，公司以科技赋能与量化策略升级为核心，开发多因子行业轮动模型，搭建 FOF 组合构建与风险管理框架，业绩较去年同期大幅增长，获得显著超额收益。
场外衍生品业务方面，则在稳健拓客基础上，聚焦跟踪创新型衍生品结构，探索发展新业务。做市方面则加强做市交易策略，增加做市标的数量。
公司另类投资业务则通过全资子公司中泰创投开展，报告期内，完成 2 个股权投资项目 （含科创板跟投），投资总额约 0.6 亿元。
资管业务方面，公司发挥权益投资特色优势。报告期内，中泰资管发力养老基金和指数基金，同时大力推进资产证券化项目开发、申报等工作。数据显示，公司集合与单一资管业务规模同比呈上涨趋势，专项资产与公募基金业务则小幅下滑。
公司新增开户 82.88 万户
公司财富管理业务通过不断提高客户触达率和客户服务效率，客户签约规模也进一步扩大。
在品牌体系搭建上，公司持续推进 「中泰财富」 品牌建设，聚焦 「中泰财富 30」 系列品牌建设，以 「中泰财富」 为财富管理业务主品牌，重点打造 「中泰财富 30」 产品品牌矩阵，持续推动私募基金品牌 「量化 30」、指数投资品牌 「ETF30」、稳健理财品牌 「固收 30」、公募产品品牌 「成长 30」 等产品矩阵建设，「中泰财富」 品牌影响力不断提升。
业务数据的增长则直观反映出财富管理业务的发展成效。报告期末，公司交易投顾业务累计服务客户近 20 万户，较 2024 年末增长 12.58%；实现股票交易金额 6.89 万亿元，新增开户 82.88 万户；代销金融产品保有规模 525.62 亿元，较上年末增长 9.12%；新增养老金客户近 2 万户。各项数据增长都展现良好发展态势。
国际业务与投行业务纷纷下滑，项目数量减少
几大业务板块中，公司国际业务与投行业务表现承压，同比分别下滑 163.73%、46.84%。
公司国际业务主要通过子公司中泰国际开展，包括境外 IPO 保荐/承销、离岸债券承销、财富管理及资产管理业务。数据显示，报告期内，中泰国际承销 IPO 项目 6 个，承销金额约 0.65 亿美元，按 IPO 承销项目数量在香港市场排名并列第 19 名，较去年同期的第五名下滑 14 个名次。
在境外债项目方面，共计承销 69 个，承销金额约 4.17 亿美元，按项目数量在香港市场中排名第 20 名，名次同比上升 2 个名次。相比之下，香港市场 IPO 承销项目的显著收缩。
投行业务方面，公司不断深化山东省属企业合作，以此深化区域布局，同时聚焦长三角、大湾区、京津冀等重点区域，提升区域覆盖广度。报告期内共完成 3 单股票主承销项目发行、142 家债券主承销项目、持续督导新三板挂牌公司 225 家；项目数量同比分别-4 单、-11 单、+1 单。
