期货头寸布局与相关性分析表明，在美元走弱的环境下澳元兑美元或持续获得支撑，多头很可能借回调机会布局新一轮上涨行情。
澳元突破上行风险加剧
澳洲联储或将保持谨慎观望立场
周三即将公布的澳大利亚 GDP 报告预计将显示第二季度经济增长乏力。西太平洋银行预测，2025 年澳洲年化增长率将放缓至 1.3%——远低于澳洲联储 1.8% 的预期值，在就业成为唯一仍保持韧性的经济指标之际，很难期待经济增长数据能带来任何实质性的上行惊喜。
澳大利亚通胀数据全面高于预期。尽管不少人迅速将电价临时飙升归为主要推手，但从整体数据集来看，没有任何迹象表明澳洲联储会在短期内实施降息。房租与燃油价格持续走高，唯一略显通缩缓和迹象的领域仅出现在交通运输板块。
第二季度私人新增资本支出环比仅增长 0.2%，低于预期的 0.8%，表现疲软。但西太平洋银行指出，本财年支出计划预估仍较去年高出 3.1%。六月季度建筑业工作量增长 3%（主要受矿业推动），同比仍保持 4.8% 的增幅。澳大利亚经济虽未过热，但也绝非陷入困境——这再次印证澳洲联储至少将维持现有利率水平至第四季度。
美联储有望在九月削减利率降息
尽管核心 PCE 通胀年率升至 2.9%，联邦基金利率期货仍持续预示美联储将在 9 月启动降息。对于 10 月或 12 月再次降息 25 个基点的预期概率略低于 50%，且随着时间的推移，进一步降息的预期正逐渐减弱。
即将到来的美国数据将决定今年是否会有再次降息，非农就业数据和 ISM 报告是主要关注点。由于服务价格支付趋势向上，制造业价格仍然偏高，任何微小的下降都可能增加 10 月-12 月降息的赌注，并为澳元兑美元提供进一步支持。
同样适用于周五的非农就业报告。过去三年，就业增长一直在下降，因此任何进一步的疲软，或者失业率上升，都可能导致交易员押注 9 月之后还有进一步的降息。
澳元兑美元期货持仓报告 （COT）
上周澳元净空头头寸持续增加，看空仓位已创 2014 年 4 月以来最高水平。
多空双方交易员均增持空头头寸并削减多头仓位。
然而受美元走弱推动，澳元仍在周线收盘前延续涨势。
在当前弱势美元环境下，澳元兑美元或持续获得支撑，向上突破的概率正在攀升。
（COT 报告图）
澳元兑美元技术分析
50 周指数移动平均线 (EMA)（0.6467） 精准支撑了周三的低点，最终周线实现四连涨并形成看涨吞没形态。当前 20 周 EMA（0.6482） 运行于 50 周 EMA 上方，且两条均线均指向走高，澳元兑美元已显现出延续上涨行情的典型特征。
多头很可能正伺机逢低布局，目标直指 0.66 关口，并有望实现突破。
需重点关注 7 月成交量分布中枢 (VPOC) 与周线第一阻力枢轴点重合的 0.6587 高位，突破该水平位将为多头打开上攻 0.66 关口的通道。
（澳元兑美元周线图，来源：易汇通）
北京时间 11:24，澳元兑美元交投于 0.6547/48。
