红星资本局 1 月 9 日消息，作为国美通讯 （现 「*ST 美讯」，600898.SH）、紫鑫药业 （已退市，002118.SZ） 两个定增项目的保荐承销机构，东吴证券 （601555.SH） 开年收到千万级罚单。
1 月 8 日晚，东吴证券公告称，公司当日收到证监会 《行政处罚决定书》（〔2025〕1 号）。因在国美通讯、紫鑫药业两个非公开发行股票项目中未勤勉尽责，相关文件存在虚假记载，被证监会罚没 1336 万元，涉事人员也被处以警告和罚款，合计罚没金额超 1500 万元。
红星资本局注意到，从文件字号来看，这是证监会 2025 年发出的第一号券商罚单。
图据视觉中国
东吴证券千万罚单落地
2024 年 4 月，东吴证券就因涉嫌国美通讯、紫鑫药业非公开发行股票保荐业务未勤勉尽责，被证监会立案。
从最新公告来看，经证监会查明，东吴证券为国美通讯 2020 年非公开发行股票提供保荐 （主承销） 服务，在执业过程中未勤勉尽责，出具的 《发行保荐书》《非公开发行股票发行过程与认购对象合规性的报告》 等文件存在虚假记载，包括未对贸易业务内控流程审慎核查、走访流于形式。张琦、王新为签字保荐代表人。
同时，东吴证券为紫鑫药业 2014 年非公开发行股票提供保荐服务，持续督导期至 2017 年 12 月 31 日，在保荐执业过程中未勤勉尽责，出具的 《发行保荐书》《持续督导保荐工作总结报告书》 等文件存在虚假记载，包括未对在地林下参重大采购合同进行审慎核查、未对发行对象履行认购义务能力审慎核查、持续督导期间未对在地林下参采购事项审慎核查。蒋序全、李佳佳为签字保荐代表人 （含持续督导期）。
基于上述违规行为，证监会决定：对东吴证券责令改正，给予警告，针对国美通讯项目，没收保荐业务收入 94.34 万元，并处以 100 万元罚款，没收承销业务违法所得 471.7 万元，并处以 50 万元罚款；针对紫鑫药业项目，没收保荐业务收入 206.8 万元，并处以 413.6 万元罚款。
对张琦给予警告，并对保荐执业行为和承销执业行为分别处以 50 万元、20 万元罚款。对王新给予警告，并对保荐执业行为和承销执业行为分别处以 50 万元、20 万元罚款。对蒋序全给予警告，并处以 20 万元罚款。对李佳佳给予警告，并处以 10 万元罚款。
此次处罚共罚没东吴证券 1336 万元，对涉事人员的罚款总和亦超百万，总额超 1500 万元。
红星资本局注意到，2024 年 10 至 11 月，国美通讯、紫鑫药业就先后收到千万级罚单。
经证监会调查，国美通讯涉嫌违法的事实有三：2020 年年度报告存在虚假记载，2020 年非公开发行股票构成欺诈发行，2021 年年度报告存在虚假记载。最终证监会决定对其责令改正，给予警告，罚款 2156 万元；对该公司多名相关责任人给予警告，并分别处以 175 万元-300 万元罚款；对该公司时任董事长、总经理、财务总监三人采取 10 年市场禁入措施。
根据吉林证监局下发的 《行政处罚决定书》，紫鑫药业的财务造假情况自 2013 年持续至 2021 年，累计时间达 9 年之久。最终吉林证监局决定对其责令改正，给予警告，罚款 1000 万元；该公司 15 名相关责任人也分别被处以 6 万元-1000 万元罚款，实控人郭春生被采取终身证券市场禁入措施。
投行业务收入下滑
针对此次处罚，东吴证券在公告中表示，诚恳接受上述 《行政处罚决定书》 所认定的问题及处罚，并深刻反思、汲取教训，全面加强管理、补齐工作短板，进一步强化投行业务内控机制，勤勉尽责，规范运作，全面提升投行执业质量，履行好资本市场 「看门人」 的责任。
公开资料显示，东吴证券前身为苏州证券，成立于 1993 年。东吴证券于 2011 年上市，是全国第八家通过 IPO 上市的券商。近年来，东吴证券发力投行业务，但其保荐质量也受到质疑。
Wind 数据显示，2024 年，东吴证券共有 20 家保荐项目，主动撤回 11 家，撤否率达到 55%。其中，2024 年 1 月，剑牌农化 IPO 项目撤单。值得注意的是，2021 年 12 月，因在剑牌农化 IPO 过程中未勤勉尽责，对发行人应收票据等事项的核查不充分，东吴证券两名保代被证监会出具警示函。
业绩方面，2024 年前三季度，东吴证券实现营业收入 84.37 亿元，同比增长 4.98%；实现归母净利润 18.32 亿元，同比增长 4.93%。其中，投行业务手续费净收入为 5.13 亿元，同比下降 43.45%。
对于投行业务收入下滑的问题，东吴证券表示，主要因资本市场股权融资节奏阶段性放缓，较 2023 年有一定程度下降。
