文章来源：凤凰网
在特朗普政府持续削减清洁能源政策的背景下，绿色股票却意外成为今年的赢家。标普清洁能源指数年内上涨约 50%，远超 MSCI 全球指数不到 20% 的涨幅，投资者重燃信心。
杰富瑞 （Jefferies） 分析师称，这轮反弹的核心动力来自人工智能数据中心能耗激增。杰富瑞全球可持续战略主管 Aniket Shah 表示，去年全球低碳投资总额高达 2 万亿美元，「这是一个疯狂的数字，说明绿色经济正迎来黄金时刻」。
市场分歧：AI 泡沫与能耗可持续性成隐忧
市场热情高涨，但并非所有投资者都买账。一些人担心，这波上涨行情与人工智能联系过于紧密，而围绕人工智能泡沫的猜测依然存在。
施罗德投资经理 Monk 认为，如果 AI 泡沫破裂，替代能源板块也将受挫。Ninety One 的 Cooper 指出，部分清洁科技股 「已被卷入 AI 的投机交易」；日内瓦对冲基金 Anaconda Invest 创始人 Saleur 则直言，一些表现优异的股票 「实际上并不是优质股票」，并且 「AI 的能源需求根本无法满足，结局只会是一场失望」。
标普清洁能源股票指数前十名
热点个股：Bloom Energy 股价飙升近 500%
在这场行情中，燃料电池制造商 Bloom Energy 成为最大赢家。今年以来，公司股价上涨近 500%，领涨标普清洁能源转型指数。
Bloom Energy 生产的固态氧化物燃料电池能在本地直接发电，已与甲骨文 （Oracle） 签署为其 AI 数据中心供电的协议，并计划到 2026 年底将产能翻倍。分析师指出，部署周期仅 90 天的产品与 AI 算力需求完美契合。
不过，美国银行在报告中称，Bloom 的 「基本面不足以支撑股价」。公司方面回应表示，营收预计今年增长逾 30%，达到 19 亿美元，「不再是一家初创公司」，资产负债表也显著改善。
在机构层面，绿色投资正在重新升温。Brookfield 资产管理公司宣布筹集 200 亿美元成立全球最大清洁能源转型私募基金，并计划投资最高 50 亿美元，将 Bloom Energy 燃料电池部署至新建 AI 数据中心。
然而，谨慎情绪并未消散。Guggenheim 证券分析师 Osha 指出，特朗普的政策仍给住宅太阳能项目带来压力，部分公司股价上涨更多反映 「市场认可其能活下去」。Amundi 分析师 Ho 提醒，大量主题性资金流入往往会令估值与基本面脱节，「市场短期内可能偏离理性」。（国际财闻汇）