黑马财经财经讯 7 月 17 日，三大指数集体低开，沪指低开 0.10%，深成指低开 0.02%，创业板指低开 0.07%，CPO、保险、稀土永磁等板块指数跌幅居前。
外围市场：
在一波三折的 「解雇鲍威尔」 闹剧冲击下，美股市场经历短暂波动后恢复涨势，三大指数最终微幅收涨。截至收盘，标普 500 指数涨 0.32%，报 6263.7 点；纳斯达克综合指数涨 0.25%，报 20730.49 点；道琼斯工业平均指数涨 0.53%，报 44254.78 点。
昨日大涨的中概股则出现调整，纳斯达克中国金龙指数周三跌 1.41%。截至收盘，阿里巴巴跌 1.06%、京东跌 1.25%、百度跌 7.48%、拼多多涨 0.07%、哔哩哔哩涨 1.25%、蔚来跌 3.29%、网易跌 0.39%、富途控股跌 1.6%、台积电涨 0.26%、理想汽车涨 1.69%、亿航智能涨 1.32%。
机构观点：
中信证券：建议关注国内具备 AI 基础设施、模型能力与应用场景的云和互联网厂商
中信证券研报指出，今年以来海外 AI 应用呈现加速态势。从需求层面看，token 消耗维持高速增长，大模型调用与收入水平快速增长；从供给层面看，一方面基于 LLM 模型的 AI 搜索、AI Coding、Agent 等通用型应用率先爆发，另一方面多模态模型能力持续迭代，图片生成、视频生成应用具备爆款潜力，此外营销、客服、招聘、教育、医疗、法律等垂类应用层出不穷。持续看好受益海外算力需求的供应链机会，并建议关注国内具备 AI 基础设施、模型能力与应用场景的云和互联网厂商，以及 Coding、Agent、图片/视频生成等应用落地带来的投资机会。
中金公司：化工行业盈利和估值均处低位 行业拐点渐近
中金公司油气化工 2025 下半年展望研报指出，目前国内化工产品价格指数、利润率及行业估值均处于偏低水平。全球化工品需求仍然较弱，但是国内化工行业资本开支持续下降，海外落后产能加快退出，以及政策多次强调 「反内卷」 等，预计行业供给有望逐步迎来积极变化。目前石化化工行业尚无 「反内卷」 相关政策预期，但行业整体盈利承压，企业提升盈利的意愿较强，研报认为其他板块 「反内卷」 政策的成功实施有望提振市场对化工企业自发推动 「反内卷」 的预期，利好石化化工行业估值回归。具体投资策略上，看好：化工核心资产 （重点看好盈利增长确定性龙头、底部小品种及高股息）；新材料 （看好新兴产业发展对材料的催化，固态电池及电子氟化液有望迎来发展机遇）。
中国银河证券：中长期消费金融发展突出的零售银行优势有望逐步释放
中国银河证券研报指出，短期政策催化有望释放基建信贷增量，中长期消费金融发展突出的零售银行优势有望逐步释放。银行资产质量受益，风险预期有望改善。一揽子金融政策加码，银行基本面积极因素持续积累，业绩拐点可期。中长期资金力量壮大，公募低配有望修复，ETF 扩容加速利好权重股，增量资金加速银行估值重塑。
中泰证券：AI 叠加消费电子国补 电子板块二季度或延续高增长
中泰证券研报指出，在 AI 投资与消费电子补贴等支持下，一季度电子板块业绩大幅回暖。向后看，二季度电子行业景气度继续高企，AI 热潮带动算力芯片及相关硬件需求旺盛，企业资本开支增加，半导体板块维持高增长态势。下游云计算、汽车电子订单充裕，二季度业绩有望超出市场预期。
