本周 （6 月 30 日—7 月 4 日）A 股资金情绪持续回暖，上证指数全周上涨 1.40%，收于 3472.32 点；深证成指全周涨 1.25%，创业板指涨 1.50%。
板块表现方面，本周各行各业吹起 「反内卷」 号角，钢铁、光伏等板块掀起涨停潮。从主题题材来看，光伏玻璃周内涨超 10%，CRO（合同研究组织）、创新药、维生素等主题表现活跃。伴随着中央财经委员会第六次会议直指 「内卷式」 竞争治理，强调 「推动落后产能有序退出」，新一轮的行业 「反内卷」、去产能行动大幕开启，光伏、钢铁、水泥行业已迅速开展减产工作。
截至 7 月 4 日，本周共有 158 家上市公司披露机构调研纪要。从赚钱效应来看，本周超七成机构调研股实现正收益。其中涛涛车业作为本周机构最青睐的个股，周内也实现最高收益，涨幅为 29.82%；卫信康涨幅也超 25%；远航精密、康达新材、东山精密等 6 家公司涨幅超过 10%。
本周接待机构调研最多的是涛涛车业 （301345），博时基金、中欧基金等 137 家机构参与了该公司的调研。涛涛车业自 6 月初以来股价翻倍，并在 7 月 1 日迎来逾百家机构的扎堆调研。涛涛车业于 2023 年 3 月在深交所创业板上市，是深耕北美的休闲车龙头，主要聚焦智能电动低速车和特种车业务，产品主要用于休闲运动、智能出行、特种作业场景。
涛涛车业 6 月 30 日发布 2025 年半年报业绩预告，预计归母净利润为 3.1 亿元—3.6 亿元，同比增长 70.34%—97.81%。在调研过程中，机构问及公司 2025 年半年度业绩增长原因，涛涛车业高管表示，报告期内，随着品牌影响力的不断提升、销售渠道的持续完善、经营效率的进一步提高，涛涛车业的销售收入和利润均实现良好增长。
本周另一家接待百家以上机构调研的公司是顺网科技，该公司是电竞服务领域核心供应商，机构针对整体经营情况与顺网科技进行交流。顺网科技指出，在算力业务方面，顺网算力业务有效整合多元异构算力资源池，构建包括专业级计算算力与渲染算力组合的多层次算力服务体系；在人工智能方面，依托多层次算力资源，公司已搭建起 AI 算力 INFRA 平台顺网智算，提供适配多模态、多场景的 AI 模型服务。
本周共有 92 家机构参与调研信捷电气，该公司是专注工业自动化产品研发与应用的企业，为装备制造企业定制细分行业解决方案。据介绍，信捷电气目前拥有可编程控制器 （PLC）、伺服控制系统、人机界面 （HMI）、变频驱动等核心产品。
机构针对人形机器人行业核心零部件开发进展的问题较为感兴趣，信捷电气高管回应称，在核心零部件上，公司已经开发出空心杯电机和无框力矩电机；在编码器产品上，能够为机器人提供品质优异的编码器产品。同时，储备了驱动器、高性能光学编码器、机器人 「小脑」 控制等相关技术。未来希望从产品+技术团队+制造能力+下游大客户+应用场景，加速人形机器人业务落地。
京北方在上周就已接受多家机构调研，本周仍有 91 家机构参与调研，调研重点仍围绕稳定币展开。京北方表示，相较于传统跨境支付手段，稳定币具有效率高、成本低等诸多优势，未来有望与数字人民币实现互补，成为推进人民币国际化的重要抓手。除此之外，公司也在重点关注并看好 RWA（现实世界资产） 产业的发展。公司将努力融入稳定币及虚拟资产生态圈，与国富量子携手在稳定币发行、虚拟资产交易所等方面把握潜在的合作机会，为公司带来更多业务增量。
由于在多个业务领域有相关布局与进展，厦钨新能本周接受 76 家机构调研。据厦钨新能介绍，该公司正在发展培育新的盈利增长点，一是正极补锂材料，该公司已完成高稳定性补锂材料的开发，并实现批量供货；二是推出 NL 全新结构正极材料，相较传统正极材料，NL 全新结构正极材料结构更稳定，层间距更宽，能量密度和倍率性能都有显著的提升，未来将广泛应用于 3C 消费电子、机器人、低空经济、固态电池等领域。
